【解剖大盘】
在美股和A股都调整的情况下，港股今天反而走出了很强的韧性，虽然是冲高回落，但最终恒指站上了两万点大关。
昨日鲍威尔一顿鹰派言论，导致美股受到惊吓，加上又有其它小银行出现大跌，引发股市资金的抽离。据美国投资公司协会的数据显示，在截至5月3日的一周内，约有472亿美元流入美国货币市场基金，其总规模达到5.31万亿美元的历史新高，而前一周约有540亿美元的资金净流入。这说明，货币市场基金的资金流入在两周内超过了1000亿美元。估计再加息下去，流出的资金还会更多。恶性循环之下对港股的资金也会造成间接冲击。
不过，中国的情况不一样，反向的政策对冲赢得了主动，而跟在美国后面的都苦不堪言，欧洲也还在加息，看样子也快撑不住了。
近期的大金融可谓市场的定海神针，银行、保险类依旧坚挺上行，而昨日板块聚集提到的券商板块今天更是表现突出，其中走得最强的是提到的中国银河(06881)上涨了5.39%，其自营业务做得不错；其它品种如HTSC(06886)、申万宏源(06806)、海通证券(06837)、东方证券(03958)都有不同程度的上涨。关键是今天都上涨有量，说明市场认同了逻辑，资金确实是在往这个方向配置。对这个板块，感觉不必过于苛求，也不要按照老眼光去看待，简单看好相对确定的增长即可。
除了大金融，今天大部分巨头的表现也算不错，如美团(03690)也涨了2.73%，市场预测其一季度增速不错，机构看好其外卖业务竞争优势，接下来刺激经济，包括夜摊经济都在放款，对美团这类本地生活类应该会有刺激。百度集团(09888)“文心一言”内测个多月已完成四次技术升级，大模型推理成本已经降至原来的十分之一。今天也涨了3.82%。其它包括腾讯(00700)、小米(01810)、网易(09999)也都有企稳迹象。
融创中国(01918)公告，于经延长同意费截止日期(即2023年5月4日香港时间下午五时正)，占现有债务约85%的同意债权人已加入重组支持协议。每次传来这种利好消息，股价都会动一下，融创中国大涨17.72%，相关类似品种也集体跟随上涨，龙光集团(03380)、合景悠活(03913)、合景泰富(01813)、碧桂园(02007)涨幅都在5个点以上。这里面重点看龙光集团，公司境外债整体管理取得重要进展，已经完成了相关独立财务顾问报告及现金流预测，并按照原定计划时间表向投资人发送了境外债整体展期方案。
昨日美股电商Shopify盘前大涨超19%，创近一年以来新高。公司第一季度营收同比增长25%至15亿美元超预期，公司计划裁员并出售大部分物流业务。乐享集团(06988)就是搞海外电商的，这也是国家鼓励的方向，大力拓展海外市场而且也取得了不错的业绩增速。
特斯拉继续提高售价，继此前在中国、美国、日本、加拿大等提高Model Y和Model 3的价格后，特斯拉今日再度宣布在中国上调全新Model S及全新Model X全系车型售价。提价是好事，就怕降价形成恶性竞争，大家都提高价格，车反而好卖，买涨不买跌这个道理在任何行业都是普遍规律，直接和特斯拉竞争的造车新势力自然受益更明显，小鹏(09868)、蔚来(09866)涨幅接近4个点。
注意一下，巴菲特股东大会将于当地时间5月6日召开，其中问答环节从上午9:15(北京时间22:15)开始。作为纵横投资界超过80年的神级人物，巴菲特的任何言行对资本市场都会带来强大的影响力。市场需要了解的信息主要有几个方面：1，对世界经济前景的看法，特别是对中国的看法；2，投资方向的偏好，包括持仓组合变化；3，对热门话题，如AI的看法、美国银行风险、俄乌冲突等等。
恒指已经走到了三角形整理的末端，收敛的幅度已经越来越小，这意味着下周将会有变盘发生。尽管偏向于股指会往好的方向发展，但从现实的角度看，往上发力的契机也不甚明了，而往下的空间基本也被锁死，如何破局还需消息面的进一步指引。迷局之下个股的选择其实比大盘来得更加重要，大金融、中特估等抱团是大资金的生存之道。
【板块聚焦】
近日，好未来宣布承建的智慧教育国家新一代人工智能开放创新平台正式上线AI云课堂。目前，好未来AI云课堂聚焦9个智慧教育前沿领域提供课程服务，已上线9个互联网职业方向、50余门课程。
东方证券近日研报指出，海外落地大模型应用较快，提升教学针对性和有效性。国内教育公司渠道、内容、技术积累充分，大模型应用有望加速落地。优质的教育产品需求始终旺盛，此前各家公司更多资源在教材教辅数字化，硬件产品等领域加强投入，为后续大语言模型应用奠定了良好的基础。随着国内大语言模型在国内的逐步成熟，多模态能力持续扩展，整体看好AI在教育的应用落地。
AI对教育行业会带来较大的变革，教育类企业更多采用AI技术来提升竞争力应该是大势所趋，主要品种：新高教集团(02001)、中教控股(00839)、思考乐教育(01769)等。
【个股掘金】
乐享集团(06988)：全年收入同比增长1.67倍至37.25亿港元 海外电商业务助推整体业绩
公司发布截至2022年12月31日止年度业绩，收益达37.25亿港元，同比增长166.84%。2022年，集团取得海外电商商品销售业务销售额31.05亿港元，销售量279.33万件，海外电商商品销售业务在2022年度收入实现大幅增长
点评：海外电商商品销售业务在本年度收入实现大幅增长，该业务正处于快速抢占市场空间的阶段，业务规模在不断扩大，市场占有率不断提升，及集团对于该业务的投入持续增加，特别是东南亚地区的业务规模增长迅猛。此外，集团基于著名海外短视频平台的海外电商商品销售业务在2021年第四季度成功落地，为集团2021年度及2022年度分别贡献收益1.48亿港元及31.05亿港元。安信国际研报指，公司大力拓展海外电商业务，相信未来随着海外电商业务的持续拓展，利润水平会提升，并使得整体业绩能够恢复到较好的水平。另一方面，文娱板块处于实质性落地阶段，同时公司在优质IP方面也有着充足的储备，可以在未来合适的时机下培育自有流量，从而降低流量外采的成本。
祖龙娱乐(09990)：《以闪亮之名》再登iOS畅销榜TOP5之列 AIGC降本增效业绩可期
《以闪亮之名》昨日在iOS畅销榜直线攀升41名至TOP5之列。据悉，《以闪亮之名》上线首日即登顶iOS免费榜，次日跻身iOS畅销榜TOP10。此外，该作在TapTap、B站的口碑评分稳定在8分以上，其中B站评分高达8.9分。
点评：《以闪》在4月13日(约上线三周)后依旧能保持在畅销榜前列，可见该游戏热度不减，从台服数据看，可以验证其具有较长生命周期。浙商证券研报指，考虑到《以闪》项目利润超预期，流水超预期主要来自于市场对生命周期的低估，利润超预期来自于市场对买量费用、渠道成本的高估。公司研发实力雄厚，后续还有新游戏(如《阿凡达》《三国群英传》的陆续上线，叠加AIGC对美术成本的大幅降低，未来的业绩端值得期待。
阅文集团(00772)：2025年IP改编总量将突破3000亿元 看好网文与IP可视化的开发和变现能力
据中国社会科学院文学研究4月10日发布《2022中国网络文学发展研究报告》的数据显示，2022年网络文学市场规模389.3亿元，同比实现8.8%的高速增长；网络文学用户规模达4.92亿；海外网文访问用户规模达9.01亿；中国网络文学作家数量累计超2278万、涵盖57个国民经济行业大类。据第三方机构易观数据显示，2022年，包括出版、游戏、影视、动漫、音乐等细分赛道在内的中国网络文学的IP全版权运营市场，整体影响规模超过2520亿元。预计到2025年，网络文学IP改编市场价值总量将突破3000亿元。
点评：海通证券研报指，公司网文创作主体涌现新活力，精品策略及有效的反盗版措施推动打造良性网文生态。2022年公司新增约54万作家，95万本小说，新增字数超过390亿，2022“十二天王”榜单中90后作家占比超80%。全平台2022年新增的均订3000以上的作品数量同比上涨超50%，精品付费产品代表——起点读书APP在2022年12月的MAU同比上涨80%，2022年全年收入同比上涨超30%。IP改编爆款频出，可视化建设成效显著。在影视改编方面，公司在2022年推出了多部脍炙人口的新作，包括《人世间》、《卿卿日常》、《心居》等爆款剧集，在动漫领域，2022年公司上线230多部动漫作品，并且出现了多部一线作品，如《大奉打更人》、《从红月开始》、《全球高武》等。此外，阅文提出将与腾讯动漫合作，在今后3年完成300部IP的漫画改编。公司拥有完善优质的网文内容生态，持续聚焦于以IP为核心的关键业务，在影视、动画、动漫等领域进行多形态改编，不断释放IP价值，未来持续好看公司网文与IP可视化的开发和变现能力。
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