麦格理：重申招商银行(03968)“跑输大市”评级 目标价28.5港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，重申招商银行(03968)“跑输大市”评级，将今年每股盈测下调4%，2024/25年则分别下调6%及8%，目标价28.5港元。公司首季纯利同比升8.1%至387亿元，胜于预期;不良贷款损失覆盖率由去年第四季的212%提高到今年首季的219%。该行表示，即使首季业绩胜于预期，但相信拨备前利润将受到净利息收益率下降和理财产品(WMP)费用收缩而被进一步拖累，认为基本面趋势疲弱。