华泰证券:AI大模型如何赋能智能座舱?

148 4月26日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

智通财经APP获悉,华泰证券发布研究报告称,从上海车展上,由于智能座舱配置性价比较高,已经成为车企的核心竞争点之一,随着座舱硬件规模化装车,蔚小理、岚图、极狐等新势力开始注重座舱多模态交互,通过集成语音/手势/触控打造智能化差异体验。车展期间,百度、商汤、华为等拥有大模型的厂商相继推出智能座舱产品,AI大模型的落地,将加速赋能座舱语音助手向“AI智能管家”升级,有望推动座舱人机主动式交互时代的到来。目前投资机会建议率先关注视听触硬件投资机会。

▍华泰证券主要观点如下:

智能座舱演进到了什么阶段?——全面朝4.0多模态阶段迈入

将汽车座舱从机械时代到智能时代的发展划分为5个阶段,可以看到现阶段下座舱正处于从3.0(以特斯拉 Model3/Y的简配为代表)到4.0(以理想L9的高配为代表)的演进阶段。该阶段重要特征即视听触多模块硬件加速升级,丰富汽车座舱智能生态。

该行参加了2023年上海国际车展,车展中看到造车新势力、传统车企、Tier1等新产品的展出和发布。看到智能座舱配置的性价比推动其渗透率快速提升,已经由原先造车新势力“一骑绝尘”的方式,转换全行业“齐头并进”。搭载方案转向座舱视听触多模态硬件全方位升级,印证了4.0时代加速到来。

大模型如何赋能座舱?——“AI管家”打造差异化体验

目前多模态交互的背后仍是通过“语音+触摸屏”来实现控制,靠乘客主动发起方能实现的指令识别型“被动式交互”。大模型的落地,将加速软件能力升级,推动座舱5.0人机主动式交互时代的到来。

大模型有望:(1)通过赋能语音助手对于乘客的语音语义理解能力。打通其在视觉、听觉、触觉等多模态应用上的操控力,形成深度的乘驾人机主动式互动体验。(2)摆脱座舱硬件堆栈同质化。通过大模型赋能语音助手或将成为“AI智能管家”,因算法不同而具有不同的特色和功能,进而形成车企自身独特的智能化差异,构筑核心竞争力。

目前投资机会有哪些?——率先关注视听触硬件投资机会

(1)视觉:传统车载TFT-LCD显示技术的快速迭代,逐步趋向大屏、高清化。此外HUD结合AR技术兴起,法规允许E-Mirror上车,多态显示技术交互。测算23-30E全球车载显示硬件规模有望达1723亿元,CAGR为10.2%。

(2)听觉:通过搭载更多数量/不同区位扬声器实现环绕体验,增加数字功放/低音炮等器件提升听觉质感。测算23-30E全球座舱声学硬件规模有望达到约483亿元,CAGR为14.2%。

(3)触觉:3D TOF作为最适合AI视觉的传感器,用于支持手势交互/DMS/乘客识别功能,目前已经在理想、问界、BBA等率先上车,大模型发展有望驱动需求快速提升。

风险提示:

智能化配置需求不及预期,降本带来供给端配置削减,参与企业众多竞争加剧等风险。

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