【解剖大盘】
到月底，一般市场的震荡都会比较大，上周五因为恒指出现破位，那么今天惯性下跌也就很正常。今天最低到了年线位置，尾市有资金在捞底。
周末依旧传出不和谐的声音，包括欧盟外长在大放厥词;据环球网消息，有媒体此前爆料，美国要求韩方敦促其国内芯片商，如果中国禁止美国存储芯片制造商美光在华销售，就不要填补美光留下的市场缺口。这些小动作其实没啥意思，包括菲律宾想学新加坡玩“平衡术”，问题是又没有人家玩得高明，把自己给玩脱了。这些都是噪音，港股无奈是外资在掌控，对于这些东西比较受用。
上周五，A股市场AI跌得很厉害，主要原因是高位叠加有不少品种业绩不行。但今天AI板块又再度活跃。微软总裁布拉德·史密斯(Brad Smith)在一次最新采访中指出，中国的研究机构和公司将成为ChatGPT的主要竞争对手。Smith认为，中国不会在人工智能发展的竞争中落后。国际上有三家公司处于绝对的AI前沿，其一是与微软合作的Open AI，其二是谷歌，其三是北京智源人工智能研究院。这种说法是相对客观的，认可中国的AI水平。
港股市场对于AI 的炒作没有A股那么热烈，龙头商汤(00020)推出大模型炒了一波，之后调整也比较深。今天终于在半年线位置开始反弹。现在炒的是其应用端。在上海国际汽车工业展览会上，商汤绝影产品正式亮相，首发6款智能车舱新品。有近30款搭载绝影产品的合作车型展出。如果有更多车企用到其产品，对业绩就会产生催化。应用端最强的是游戏行业，降本增效比较明显，调整充分的祖龙娱乐(09990)强势反弹8.74%。其它品种心动公司(02400)调整也相对充分，底部的还有网龙(00777);AI+医疗方向的智云健康(09955)也差不多到位了。
数据要素这块也是企业价值重估的方向，4月智通金股的新华文轩(00811)今天上涨5.25%，这个品种的逻辑大家可以去翻一下前面写的。
斯德哥尔摩国际和平研究所(SIPRI)周一表示，2022年全球国防开支实际增长了3.7%，达到创纪录的2.24万亿美元。数据显示，乌克兰不断膨胀的军事预算，占据了年度增幅中的约一半。与此同时，东亚的紧张局势也正促使该地区增加军费支出。在中东，沙特阿拉伯的国防支出增加了约16%，成为全球第五大国防支出国。卡塔尔扩大了武装力量，并正在升级其武器库存，其军费支出增加了27%。各国都在增大开支，上周五提到的中船防务(00317)再度大涨7.32%。
拜登政府的高级官员上周五主持了一个由美国国家科学基金会主办的活动，开始为即将到来的第六代移动无线通信技术(6G)进行政府规划。5G在美国的普及率都非常有限，还搞6G，没啥理由，有点类似当年的美俄太空竞赛，反正你搞什么我也必须要有。中国情况不一样，5G已经普及，6G 通信技术研发取得重要突破，这个坚实的基础意味着高科技应用端将走在世界的前列。中兴通讯(00763)作为龙头依旧充满活力。三大通信运营商也持续值得关注。
近日，部分网友在社交平台晒出抗原阳性的照片，称自己“二阳”了。同时，一些地区出现新增的XBB.1.16变异株病例。专家表示，流感每年都会出现很多亚型，会基因重组，变异株更多，波动性更大。上周五提到的相关疫苗类三叶草生物(02197)、山东新华制药(00719)表现坚挺，医药电商业务龙头的阿里健康(00241)也受到刺激。
今天恒指跌破两万点大关也没多大的恐慌，说到底是技术层面的需要。这个位置再大幅做空是不合适的。科技龙头腾讯(00700)也该出来带队了。
【板块聚焦】
香港与内地恢复正常通关后将迎来首个五一黄金周，大批内地旅客将以自由行方式来港。随着五一临近，香港多地酒店价格已经上涨。有媒体调查发现，五一长假期开展首天，香港多区酒店房价较平日最多升近四倍。
香港旅议会总干事杨淑芬预计，本月29日开始至5月3日、五一长假期期间，约有60万名旅客访港，估计将自由行比例达八成，客量恢复至疫情前六成。香港旅游业复苏需时，业界人手依然不足、航班紧张，会继续与政府相关部门协调，加强接待能力。旅议会一直有向旅监局取得可接待旅行团的食肆名单，并鼓励业界尽量分散在不同地区就餐，采用预约制度，以分流旅客。杨淑芬估计五一黄金周不会出现个别地区人流和交通挤塞问题。
按照如此火爆来看，香港的不少相关产业都会带来新的机遇，如零售业的莎莎国际(00178)、周生生(00116)、周大福(01929);餐饮类的大家乐集团(00341)。
【个股掘金】
商汤-W(00020)：上海车展商汤绝影亮相 目前价位具备信价比
2023上海国际汽车工业展览会上，商汤绝影携驾、舱、云三位一体的产品体系亮相，展现了全栈智能驾驶解决方案，并首发6款智能车舱新品。本届车展上，就有近30款搭载绝影产品的合作车型展出。
点评：2022年，绝影智能驾驶和智能车舱产品完成了27款车型的适配和量产交付，新增汽车定点数估计超过800万台，覆盖30多家车企的80多款车型。近期的下跌主要是来自于减持的压力及对大模型图片方面的质疑。但公司作为亚洲最强算力公司，光是算力租赁这块业务应该都会贡献不少业绩。另外，应用端包括智能驾驶这块已经在发力，后续如果找到其它应用方向那么市场会有新的评估。总之，在基本面不断改善之下，目前价位还是有性价比的。
361度(01361)：收购合伙企业余下权益扩电商业务 杭州亚运会将带来新刺激
公司午间公布，旗下两家附属公司同意分别以5.49亿元人民币及110万元，向晋发股权及浙江盈实收购合伙企业约49.89%及0.1%的股权。完成后，合伙企业的实缴资本总额将仍为11亿元，并成为公司的间接全资附属公司。完成后，公司于多一度(泉州)(透过合伙企业及附属公司持有)的实际股权将由69.25%增加至87.17%，将加强公司继续扩展电子商务业务的能力。
点评：多一度(泉州)主要从事线上分销及销售集团的网上专供体育用品。集团对中国电商的前景及发展充满信心。中信证券研报指，公司2023Q1流水在去年同期高基数背景下表现良好，童装和电商表现强劲，折扣与库销比持续转好，门店数量持续保持增长势头。该行认为公司的高性价比专业运动产品在线下具有较强竞争实力，公司估值被低估的情况未来有望在业绩增长逻辑持续被验证的助推下有所改善。此外，公司赞助的杭州亚运会将于今年9月开幕，有望对公司带来新刺激。
中国铁建(01186)：首季新签合同总额同比增长15.82% 工程与建设迎来多项重估催化
2023年一季度，中国铁建新签合同总额5396.34亿元人民币，同比增长15.82%。按地区分布统计，中国铁建境内新签合同总额5092.83亿元人民币，约占新签合同的94.38%，同比增长17.33%。
点评：按业务类型统计，中国铁建新签合同中，工程总承包类新签项目924个，合同总额3976.95亿元人民币，占新签合同总额的73.70%;投资运营类新签合同总额434.74亿元人民币，占新签合同总额的8.06%;绿色环保类新签合同总额202.48亿元人民币，占新签合同总额的3.75%;规划设计咨询类新签合同总额85.42亿元人民币，占新签合同总额的1.58%;其他业务新签合同总额696.76亿元人民币，占新签合同总额的12.91%。在房地产开发项目经营中，一季度签约销售面积约131.29万平方米，同比增长73.99%;签约销售合同额198.40亿元人民币，同比增长83.48%。摩根士丹利研报指，未来几个月，工程与建设行业料迎来多项重估催化剂，包括国企改革、基础设施建设以及为响应“一带一路”倡议的海外扩张。该行预计，最近对“一带一路”的重新关注将刺激工程与建设及相关设备的出口，预计海外订单将在今年超标。
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