智通财经APP获悉，4月19日，截至发稿，洛阳钼业(03993)涨超10%。消息面上，洛阳钼业公告，TFM混合矿项目基建剥离与土建施工任务圆满完成，中区项目已实现短流程投料试车，东区工程进度按照里程碑进程顺利推进。公告称，公司与刚果(金)国家矿业公司(Gécamines)就TFM权益金问题达成共识。
公司认为，该项目的顺利推进，将进一步释放TFM铜钴矿产能，有利于进一步提高公司盈利能力，在强化公司主业、夯实公司国际矿业领先地位的同时，与已有项目和待开发项目产生良好的协同效应，持续增强公司核心竞争力及盈利能力。该项目预计于2023年投产，实际情况取决于项目的实际建设情况。
对于刚果（金）TFM铜钴，该矿中的80%权益是由洛阳钼业间接持有的。TFM铜钴矿拥有6个采矿权，矿区面积超1500平方公里，是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一，资源开发潜力巨大。TFM铜钴矿业务范围覆盖铜、钴矿石的勘探、开采、提炼、加工和销售，主要产品为阴极铜和氢氧化钴。
值得一提的是，3月17日晚，洛阳钼业发布2022年业绩报告，公司实现营业收入1729.91亿元，保持平稳；实现归属于上市公司股东的净利润60.67亿元，同比增长19%，再创历史新高；刚果（金）TFM铜、钴产量及洛钼巴西磷肥产量也均刷新历史记录。
据悉，洛阳钼业所处的行业是有色金属矿的采选业，主要从事基本金属、稀有金属的采掘加工和矿产贸易业务。与一般矿业公司不同，洛阳钼业开辟了独特的产品组合：钼、钨、铌战略金属，磷肥与以铜、钴、镍为主的新能源金属，在资源品种上占据了先机。
钼是一种重要的过渡金属，添加在钢铁中可以改善其强度和韧性，提高钢的抗腐蚀性和耐热性，被大量用于钢铁冶炼中。随着科技的发展，钼也开始在光伏、LCD、传感器等新兴领域占据一席之地。
与之类似，铌也能够显著改善钢材的微观组织和耐蚀性，其部分化合物和合金具有较高的超导转变温度，因此被大规模应用在钢铁行业、超导材料工业、航空航天工业、核能工业等关系国家重大安全和经济命脉的行业，此外还在锂电材料中拥有不俗的表现。
中信建投研报指出，钼下游需求大多是较高景气领域，主要集中在军工航天、汽车、新能源设备（例如锂、钴、镍生产设备、管道等）、风电、石油石化天然气管道、LNG储罐及船舶制造，需求前景广阔。但目前海外品位下滑，国内环保限制，未来钼供给端无明显增量；消费端预计全球维持5%—10%复合增速，预计全球钼市2023年缺口仍将达到2万吨以上。
实际上，2021年以来国际市场上钼资源总体处于供不应求的状态。在钼精矿招标市场，价格从不到1500元/吨的低位开启成倍式上涨，今年2月，45%品位的钼精矿一度涨至5500余元/吨，创下近17年以来的新高。
另一方面，钨被誉为“工业的牙齿”，用钨制造的合金具有优异的硬度和耐磨性，广泛应用于军工、原子能、航空航天、汽车工业、化学工业等重要领域，是国民经济和现代国防不可替代的基础材料和战略资源。
值得注意的是，近年来新能源汽车行业蓬勃发展，上游新能源金属的热度也随之高涨。
作为锂电池的重要原料、全球能源转型过程中的关键金属之一，2021年钴的消费需求达到13.5万吨，其中约有34%来自新能源汽车动力电池。据申万宏源预测，2023年和2024年全球钴需求将分别达到20.4万吨和23.9万吨，同比增速分别为18.2%和17.2%。
而随着“十四五”规划加大电网投资，加上风光装机量和新能源汽车用铜量高速扩张，铜消费在维持支撑的基础上获得了新的增长点。
民生证券认为，2022 年铜价受到需求预期走弱以及加息压制影响价格有较大回落，但铜库存仍处于绝对低位，随着地产需求反转及国内疫情政策调整带来的消费复苏，2023年铜的需求有望提振，铜价或将经历从“双杀”到“双击”的反转。
此外，针对公司未来发展战略，洛阳钼业总裁孙瑞文表示，今年是“三步走”路径中的“提升年”，“一方面，TFM混合矿和KFM保投产、早达产、争超产，为未来发展打开新空间。同时，在巴西管理提升、中国区战略转移、埃珂森变革落地等方面取得重大突破。另一方面，锚定全球能源转型的重大机会，在新能源金属领域持续深耕，围绕重点品种、重点区域，推动新的项目陆续落地。”
