【解剖大盘】
今天恒指终于向上突破了60日均线，成交量放大到了1366亿，多了三分之一，这部分基本上是增量。从近期的港股表现看，是落后于沪指的，沪指已经创出了年度高点，港股离1月高点22700点还差约2000点。而对比美股也有差距，美股三大股指均接近了年初高点。
港股落后的原因主要是几大巨头因为减持利空拖了后退。而在消化完利空后，市场多头就开始积极行动。
最大催化无疑来自于上周亮眼的出口数据。海外出口尽管遇到了一些阻碍，但改变的只是结构，整体依旧坚挺。最典型的是汽车业，目前全球主要汽车进口市场仍然是欧美等发达市场，但汽车进口金额增速高企的主要是新兴市场。中国目前在中亚5国、东盟国家的汽车进口市占率较高。按照绝对金额统计，比利时、英国、俄罗斯、沙特等国家从中国进口汽车金额最多。这种结构意味着汽车业在不利形势下已经找到了新的出口方向，投资者对于海外增量这块重新树立了信心。因此，像长城汽车(02333)、比亚迪股份(01211)这种海外拓展能力强的自然是有资金追捧的。
当然，内需这块接下来的上海车展也是一个重要契机，不少车企都会推出新品，力争在车展上吸引到消费者。小鹏汽车(09868)这个时机不错，快速推出扶摇架构下的首款战略车型超智驾轿跑SUV小鹏G6将于4月18日9:40开启全球首秀。小鹏汽车董事长、CEO何小鹏表示：汽车行业淘汰赛刚刚开始，300万辆的年销量规模将只是汽车公司的入场券。明年燃油车销量将加速下行。下一个十年，主流汽车公司只会有8家。作为4月智通金股今天大涨12.53%。
家电行业出口也很迅猛，如海信家电(00921)去年电视全球出货量居世界第二，同比增长16.1%，是在全球前五的品牌中唯一逆势增长的企业。公司预计一季度净利润5.33亿元-6.25亿元，同比增长100%-135%。今天也是大涨22.81%。
游戏出海方向，IGG(00799)旗下末日生存题材塔防策略手游《Doomsday: Last Survivors》3月下载量环比激增414%至670万次，跃居3月出海手游下载榜第2名，其中安卓平台贡献了近85%的下载量。今天也大涨23.62%。
中字头也相当给力，中国移动A+H股同步拉升，超越贵州茅台成为A股市值最高的新一代“股王”。这个意义重大，意味着自中国特色估值体系提出后，国企价值便得到资本市场重视，同时，也验证了通信行业作为数字经济底座的发展潜力得到市场认同。其它品种中国铁建(01186)、中国中冶(01618)均在走上升趋势。内地成品油价格按机制上调，汽油价格每吨提高550元人民币。受益品种中石油(00857)大涨近5个点。
尽管黄金股出现调整，但有色类的锡和铜走得很强，炒的又是供给侧的故事。据媒体报道，当地时间4月15日缅甸佤邦中央经济计划委员会发布暂停一切矿产资源开采的通知，为保护佤邦剩余的矿产资源。国内锡矿对外依赖度在45%-50%附近，来自缅甸的进口矿占比高达80%左右。据当地贸易商称，佤邦地区锡矿产量占缅甸产量的70%以上。如果一直停下去，锡的供应将出现较大缺口，就看库存这块能否支撑到开工了。绿科科技国际(00195)大涨11.76%。
据Mysteel报道，云南省电力供需形势仍然严峻，决定从4月7日起启动新一轮负荷管理，要求4月10日执行到位(未涉及电解铝行业)。市场对云南省电解铝产能近期会否继续减产以及后续能否复产存一定分歧。如果对电解铝再次提出压负荷要求，在4月中下旬落地的可能性非常大。中铝国际(02068)因为叠加了下属子公司签署一项海外盐湖提锂工程设计合同，今天大涨31.12%。其它品种中国铝业(02600)也涨了6.52%。
金融股全面激活，如证券、保险及银行，尤其是证券类，多家券商一季度业绩报喜。中泰证券实现营业收入35.7亿元，同比增长92.77%；归属于上市公司股东的净利润11.53亿元，同比增长424%。此外，方正证券、申万宏源、东方证券的营收均比较亮眼，主要原因是拖累2022年业绩最大的自营业务有望在今年一季度开始逐步改善，同时全面注册制落地及市场成交回暖将拉动其他业务回升，今年券商业绩有望明显修复。据华西证券测算，今年一季度，上市券商营业收入约为1208亿元，同比增约60%；归母净利润约381亿元，同比增约60%。申万宏源(06806)、中金公司(03908)、华泰(06886)涨幅都在5个点以上。券商作为业绩驱动和情绪拉动还是有不一样的地方，后市看增量资金的情况。
近期，美团(03690)高调入局香港外卖市场，已在多个渠道投放招聘广告，根据香港特点，同时招募摩托车车手、单车骑手及步兵三种外卖员。而目前香港外卖市场由两家外国公司把持，外卖员单均收入为20-80港币，月入超两万对勤劳的外卖员而言并非难事，若美团以高出市场价20%的薪资水平“抢人”，外卖小哥收入破三万或许也即将发生。如果美团能顺利在香港打开局面，那么按照这种模式在海外复制，有望打开另一个增长空间。
恒指今天算是有效突破，因为建立在基本面转好预期之上。接下来量能的持续放大将决定反弹的高度。进攻的方向一方面是底部超跌有预期的品种，另一方面是政策利好方向，如超算等。
【板块聚焦】
澳门电台报道，澳门旅游局局长文绮华指，按初步统计，中国澳门今年首季接待逾496万人次旅客，当中内地旅客约占325万，按年增近89%，反映内地旅客访澳意欲显著增加。此外，澳门博彩业人士称，看好“五一”档期的赌收表现，因“五一”是内地接近复常后的首个长假期，料有大批内地旅客趁假期出境旅游。
花旗发布研报称，澳门4月首十天的博彩总收入可能已达到约40亿澳门元，意味着日均收入约为4亿元，低于3月23日最后12天的平均4.95亿元。根据行业消息来源，贵宾厅交易量按月下降约10%，中场交易量按月基本持平。该行维持澳门4月博彩收入120亿元的预测不变。
随着五一旺季的来临，市场正在打提前量，主要品种有：4月智通金股的银河娱乐(00027)、美高梅中国(02282)、永利澳门(01128)。
【个股掘金】
香港航天科技(01725)：与加拿大商业航天企业订备忘录 SpaceX “星舰”发射或带来刺激
公司发布公告，集团与一家加拿大商业航天企业C6 Launch Systems,Corporation(C6 LAUNCH)订立谅解备忘录，将在卫星制造、卫星组件、卫星发射服务及卫星发射设施等领域合作及协作，为期五年。
点评：董事会认为，与C6 LAUNCH订立谅解备忘录可促进卫星发射，有利于公司现有及未来的航天业务项目，包括但不限于“金紫荆星座”项目。透过此次合作，公司有望以更快捷及更具成本效益的方式实行其目前及未来航天业务项目下的卫星发射。注意，SpaceX 公司宣布，" 星舰 " 组合体已在发射架上准备就绪，首次试飞初定于格林尼治时间 17 日 12 时(北京时间 20 时)在该公司名下的得州发射基地点火，如果发射成功，预计对卫星发射业务类产生刺激。
联想集团(00992)：推出ThinkPad T14p笔记本 AI服务器市场加速扩容
据联想方面消息，联想即将推出ThinkPad T14p笔记本。时隔6年，ThinkPad T系列性能款产品再度登场。此前，ThinkPad 曾推出过ThinkPad T61p、ThinkPad T460p等机型，如今以p为后缀的T系列机型重启，或将定位于常规轻薄本与高性能工作站之间，在提供强大的算力支撑的同时，又能兼顾不同使用场景间的便携性。 参数方面，今年新款ThinkPad T14可选锐龙7000或13代酷睿处理器，屏幕为16:10比例，可选2.2K IPS面板或2.8K OLED面板，内存可选32GB。预计ThinkPad T14p将拥有更强的性能释放，可能会配备最新的RTX 40系列显卡。
点评：浙商证券研报指，公司服务器/存储业务高速成长，市场份额全球领先，客户覆盖全球科技巨头公司基础设施方案业务集团(ISG)以服务器和存储产品为主。细分业务看，服务器和存储的收入均创下新纪录，服务器产品营收同比增长35%，市场份额全球第三;存储的收入同比增长345%，市场份额全球第五。超大规模云服务提供商的采购是公司ISG业务增长的主要驱动力，公司相关客户不仅包括海外的微软、亚马逊等科技巨头，还囊括了国内的百度、腾讯等互联网大厂。为了满足日益增长的AI算力需求，公司面向AI加速计算GPU服务器市场针对性地推出了分别搭载AMDEPYC5nm处理器和NVIDIAH100的ThinkSystemSR675V3和SR670V2两款产品，而问天系列通用服务器也可以搭载AI芯片。
中国国航(00753)：第一季度我国民航运输生产快速恢复 五一出游火爆带来预期
据中国航空运输协会13日发布的消息，今年第一季度我国民航运输生产快速恢复。客运航班执行量、旅客运输量和货邮运输量分别恢复至2019年同期的82.3%、80%和89%。多家航空公司公布第一季度主要运营数据，回暖趋势明显，国有三大航司、海南航空、春秋航空、吉祥航空等在运力投入、旅客周转量等重点指标上均同比提升。
点评：根据携程大数据显示，截至4月6日，五一期间上海、北京、南京、成都、西安、杭州、重庆、武汉、广州、长沙的整体旅游报名较为火爆。多地五一预订量已经赶超2019年同期，成都、长沙、青岛、苏州、福州、珠海等热门旅游地均超过2019年30%以上。携程机票数据显示，五一假期出境机票搜索量同比去年增长超9倍;出境单程机票均价为2564元，同比去年下降58%。国泰君安研报指，中国航空业疫后复苏已开启，待出行心理建设完成，航空需求将充分释放，不仅将现盈利大年，更将迎来中国“航空超级周期”。疫后航司盈利中枢上升确定，高景气的持续性将超市场预期。巨大的超预期将产生显著超额收益，战略布局机会就在当下。
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