【解剖大盘】
今天港股早盘冲击了一下60日均线，全天强势震荡。指数不算强，但市场的活跃度相当高。
当地时间4月10日，美国财政部负责国际事务的副部长杰伊·沙姆博(Jay Shambaugh)接受采访时表示，美国不寻求在经济上与中国“脱钩”，或者限制中国的增长。气候问题还是债务问题都需要寻求中方合作。这在情绪上利好外资进入内地市场。
内地3月通胀同比升0.7%，为2021年9月以来最低，市场原预期维持2月升1%。期内，PPI同比降幅扩至2.5%(前值降1.4%)，这个就有点通缩了。央行公布，内地3月份社会融资规模增量为5.38万亿元人民币，同比多7,079亿元，亦高过市场预期的4.5万亿元。总体看，需要进一步刺激。
4月以来现货黄金一度冲高至2032美元/盎司，站上近11个月新高，距离2020年8月内创造的历史最高水平仅一步之遥。现货黄金4月7日报收2007.39美元/盎司。同时，纽约黄金期货自3月以来一路走高，一度冲高至2049.2美元/盎司。金价上涨，只要有产能，那么黄金就迎来风口，中国黄金国际(02099)有7.4吨矿产金，上涨超8个点，灵宝黄金(03330)有5.4吨矿产金，大涨16.55%。紫金矿业(02899)也是稳步上扬。
刺激市场眼球的是商汤-W(00020)的日日新大模型，市场一致反馈是超预期。今天开盘就涨超10个点，如此大幅高开，埋伏的资金不过这么大体量，一天之间就有这么多收益，肯定会引发获利回吐的，后面回补缺口也正常。商汤的强力出击，百度(09888)就显得有些落寞。
阿里巴巴集团董事会主席兼CEO、阿里云智能集团CEO张勇表示，阿里巴巴所有产品将接入通义千问，进行全面改造。据悉，钉钉、天猫精灵将率先接入通义千问测试，评估认证后正式发布新功能。阿里系走势最强的是高鑫零售(06808)，今天大涨7.67%，后续看是否有资产注入方面的举措。
AI安全引发担忧。OpenAI、微软、谷歌将齐聚，共议相关使用标准，美国立法者也正在对人工智能监管的必要性进行广泛讨论，但目前没有通过任何重大立法。国家网信办：利用生成式人工智能生成的内容应当真实准确，采取措施防止生成虚假信息。AI安全问题确实需要引起重视，但不代表对AI本身的否定，实际上AI+这个应用端并没有熄火，底部的AI+医疗的智云健康(09955)今天就大涨了12.28%，前几天就给大家提过。
上周五，券商结算备付金最低比例从16%下调至15%，相当于券商的变向'降准'；昨天中证金融下调证券公司转融通保证金比例。据中证报，以2023年4月7日转融通、做市借券负债余额测算，保证金比例下调后，应缴保证金(含资金和证券)合计减少301亿元，降幅达65%。这将有效降低证券公司相关业务成本，将对转融通、做市借券业务发展发挥积极作用。而注册制的正式开始实施，券商股投行业务最为受益。还有一个潜在的利好：证券行业三方导流新规或即将重启。有望进一步打开券商展业空间。其中东方证券(03958)第一季度业绩给力，营业总收入44.37亿元，同比增长41.93%；归属于上市公司股东的净利润14.28亿元，同比增长525.67%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.83亿元，同比增长473.03%；基本每股收益0.16元。其它品种有中金公司(03908)、中信证券(06030)、广发证券(01776)等。
对产股今天再度集体异动，之所以这个时候发动，背景是4月6日晚间，据香港联交所宣告，由4月13日上午9时起，新力控股(02103)的上市地位将根据《上市规则》予以取消。这是房企债务危机以来，第一家被强制退市的企业。所以，行业状况是不容乐观的。后面如何化解危机，不要影响到经济，是摆在监管层面前很现实的问题。资金就是赌会有政策进行救助。主要品种有龙光集团(03380)、佳兆业(01638)、碧桂园(02007)等。这里面，从业绩角度看，物业类相对要更好，如保利物业(06049)、中海物业(02669)、华润万象(01209)。
要说基本出现积极变化的，可以看看两个行业，首先是锂电池行业，虽然说锂盐价格看上去还在下跌，但估计也差不多见底，因为碳酸锂价格相较于去年11月60万元/吨的高点，碳酸锂价格已“腰斩”。上次谈到这个板块陆续进入左侧建仓阶段，主要品种天齐锂业(09696)、赣锋锂业(01772)。其次是CXO类，逻辑是随着美联储停止加息之后，资本开支会加大，如百济神州(06160)、凯莱英(06821)、药明康德(02359)等。
指数已经没有太多担心的地方，盘面已经清晰表明资金在不断入场，这种赚钱效应比什么都强，持续关注AI、券商及基本面发生积极变化品种。
【板块聚焦】
媒体报道，ChatGPT的中文语料数据占比为0.09905%，而英文为92.64708%，训练数据不足导致中文答案准确度偏低。出版公司积累了优质的科技、教育、文化数据内容资源，在AI时代预计将依托数据资产的稀缺性、价值倍增效应、交易流通体系，逐步实现价值重估。市场人士表示，中文数字内容将成为重要稀缺资源，用于国内AI大模型预训练语料库。
国内大厂竞相开发大模型，而其中的三大要素之一的数据自然就成了训练模型的稀缺品种，其中阅文集团(00772)是中国最大的网络文学平台及IP版权商,电影、电视剧、动画企划发行出品方。另外公司可借助AI直接创作出可读性不俗的长篇小说也是重要看点。
数据确权也非常重要，涉及到数据安全。新华文轩(00811)：旗下四川数字出版传媒与国家知识产权局成立区块链知识产权基地，与华为、华中数字交易所合作开发的新华链，实现数据确权。以上两只品种都入选4月智通十大金股。
【个股掘金】
阅文集团(00772)：与腾讯音乐联合发起“起点校园音乐节” 核心壁垒创造价值
消息面上，阅文集团旗下起点读书App携手QQ音乐“你好，大学声”校园厂牌共同打造的“起点校园音乐节”全国校园海选活动于4月10日正式启动。
点评：首创证券研报指，公司是以网络文学为基石，IP开发为驱动力的综合性文化产业集团。公司以数字阅读为基础，IP培育与开发为核心，旗下囊括QQ阅读、起点中文网、新丽传媒等业界知名品牌，汇聚了强大的创作者阵营、丰富的作品储备，覆盖200多种内容品类，触达数亿用户。公司核心壁垒：IP创作城池坚固，IP开发体系完备。公司提出“大阅文”战略，针对IP产业痛点，提出重点发力方向，梳理了IP开发过程中的实际问题，成为行之有效的顶层战略设计。数字阅读：付费业务壁垒稳固，免费业务稳健发展，海外业务持续扩张，版权运营：网文IP价值多元放大，IP影视化加速进入收获期。网络文学作为IP源头，具备较强衍生开发价值，阅文集团IP储备兼具数量及质量优势。
洪九果品(06689)：拟向认购方发行普通股 核心高增单品驱动提升毛利率
公司近日公布，拟向认购方(贵州中垦、湖南中垦、重庆中垦及北京垦拓)发行合计不超过3,048.78万股境内未上市普通股，占扩大后总股本2.1282%；每股发行价16.4元人民币，折算约18.74港元，筹资共约5亿人民币。本次发行募集资金拟用于强化水果供应链及补充流动资金。
点评：募集资金对公司运营带来新的刺激。天风研报指，2022年核心水果/其他水果分别实现营收67.62亿元/83.19亿元，同比+14.4%/+90.4%。其它水果营收高增长主要得益于1)销售网络拓展，22年全国设立23家销售分公司，同比新增4家，覆盖超过300个城市，“端到端”模式助力稳供增销，2)高品牌认可度促进持续交叉销售更多水果品类。②分品牌来看，2022年品牌水果/非品牌水果分别实现营收107.54亿元/43.26亿元，同比+42.8%/+57.5%，品牌水果产品占比71.3%/yoy-2.0pcts。近年来进口高端水果品愈发受欢迎&进口水果占比逐步提高，公司上游锁定优质果品+稀缺性果园资源。策略上，以榴莲等高增速核心单品为驱动，建立上下游服务&果品品质的口碑认证，随着单品市占率提升，有望反哺毛利率&账期问题，形成议价空间。
中国电力(02380)：五座重型卡车换电站同步交付 绿电与新兴业务进入快速发展期
旗下绿电交通板块启源芯动力在广西防城港东湾大道、钦州进港大道、上思、宁明、扶绥上龙大道的五座重型卡车换电站同步交付，启源广西北部湾换电组网正式启用，形成高效连接长达190公里的清洁绿色运力。此次投入运作的五座重型卡车换电站均为绿岛800站型，支持全自动无人换电；单站可满足50辆符合国家电投标准的换电重型卡车进行换电。
点评：22 年业绩扭亏为盈：2022 年公司全年收入为436.9 亿人民币，同比增长23%,归母利润转正至24.8 亿元(2021 年亏损4 亿元)。公司2022 年火电业务扭亏成效显著，目前公司火电通过直供电交易的售电量占比已达100%，2023 年火电市场交易电量已100%完成合同签订，交易价格较基准电价上浮19.8%。2022年公司单位燃料成本为326.16 元/兆瓦时，同比上涨17.41%，但公司完成低效火电项目的出表，同时神头的低煤价项目已经开始投运。绿电方面，2022 年公司完成绿电交易25.3 亿度，占全部绿电售电量的12%，平均溢价为53 元/MWh。2023-2025 年将进入装机的爆发期，公司绿电业务收入年复合增长率预计为40%；新兴业务方面，公司积极在储能、光伏、换电重卡方面布局，未来有望成为公司新的增长曲线。
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