智通财经APP获悉，国联证券发布研究报告称，4月9日，特斯拉(TSLA.US)储能超级工厂项目落户上海临港新片区。该工厂规划生产特斯拉超大型商用储能电池(Megapack)，初期规划年产商用储能电池1万台，储能规模近40GWh，计划2023年第三季度开工，2024年第二季度投产，产品提供范围覆盖全球市场。该行认为，优质储能设备供应商有望通过进入特斯拉储能业务供应链，借助其全球业务渠道加速出海。
国联证券主要观点如下：
特斯拉储能业务高速发展，大幅扩产彰显信心
特斯拉于2015年正式推出储能业务，相继发布针对户用储能的Powerwall和企业及公用事业储能方案Powerpack、Megapack。2022年特斯拉储能业务实现装机6.5GWh，同比增长64%;同期全球新型储能新增投运规模达20.4GW，该行估算特斯拉约占全球储能市场15.9%份额;22年全球新型储能累计装机规模达45.7GW，特斯拉储能业务累计装机约17GWh，该行估算约占18.6%的市场份额;除此次公布上海储能超级工厂项目，特斯拉正在加州建设年产40GWh的Megapack储能电池工厂，并于2022年5月提出到2030年部署1500GWh储能的装机目标，显示出对于全球储能市场高速增长的较强信心。
国内储能市场持续高景气，23Q1招投标创新高
据CNESA，2022年中国新型储能新增装机达7.3GW/15.9GWh，功率规模同比增长200%，占全球36%市场份额，系全球最大的储能市场。23Q1，国内储能项目实现并网/投运总计2.4GWh，是近年来投运规模最大的一季度。另据该行不完全统计，一季度完成招标的储能系统采购及EPC项目共8.57GWh，同比高增241.4%;今年在碳酸锂价格大幅下降的背景下，下游业主观望情绪较重，不过投运及招标量同比依然实现大幅增长，反映出需求的旺盛。该行预计2023年国内储能新增装机31.5GWh以上，同比增长105.7%;2026年新增装机有望达161.6GWh，22-26年CAGR有望达80.3%。
国内储能产业链公司有望受益，加速出海进程
据GGII，2022年我国储能系统企业全球出货量合计达50GWh，在全球储能市场具备较强竞争优势。参考此前特斯拉上海超级工厂超95%的产业链本土化水平，该行预计此次储能超级工厂的落地，有望保持高比例的供应链本土化率，借助特斯拉储能业务的全球渠道，带动产业链相关优质企业深度参与海外市场，加速我国储能企业出海进程。
投资建议：建议关注特斯拉电池供应商宁德时代(300750.SZ)、磷酸铁锂供应商德方纳米(300769.SZ)、核心供货商旭升集团(603305.SH)等;海外储能产品液冷温控渗透率显著高于国内，建议关注技术实力强、项目经验丰富、供应链垂直整合能力强的优质储能热管理设备企业英维克(002837.SZ)、同飞股份(300990.SZ)、三花智控(002050.SZ)等;储能消防设备供应商当前海外交付经验普遍较少，若能切入特斯拉供应链，有望快速形成海外市场的示范效应，建议关注国内储能消防龙头企业青鸟消防(002960.SZ)。
风险提示：行业竞争加剧;原材料价格波动;储能安全性事故风险。
