智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持中芯国际(00981)“增持”评级，作为央企科技龙头，将显著受益于中国特色估值体系，目标价27.01港元。公司扩产进度符合预期，同时维持高位资本支出积极应对不利因素。考虑到当前的下游行业形势，公司短期的盈利能力或受压制。但随着AI及下游应用的爆发，该行持续看好晶圆代工中长期需求。同时，伴随西方国家半导体产业对华限制出口政策的推出，国内政策面及下游客户推动下国产替代需求旺盛。
报告中称，中芯国际ASP显著提升，产能持续扩建。公司期末晶圆销量达71万片(8寸当量)，yoy+5.2%，产能利用率降至79.5%，环比-20.5pcts;下半年公司进入去库存阶段，但ASP因产品组合优化上升至949美元(同比+33.97%)。公司预计2023年全年资本支出保持在63亿美元高位。公司在业绩会表示，中芯深圳进入投产，中芯京城进入试生产阶段，中芯临港完成主体结构封顶，中芯西青开始土建。中芯京城因设备交付延迟，量产时间预计推迟一到两个季度，预计到2023年底月产能增量为10万片(8寸当量)。
