【解剖大盘】
今天港股全天震荡，两万点之上相对稳固。今天的调整总体看是良性的，有部分是外围因素，但更多是内部结构调整。
对蔡英文将于4月4日至6日“过境”洛杉矶时与美国国会众议长麦卡锡会面，中国驻洛杉矶总领馆回应，麦卡锡无视“前车之鉴”， 执意打“台湾牌”， 无疑将重蹈覆辙，更坚定中国人民同仇敌忾，支持国家统一的坚强意志和决心。这个事情整很糟糕，不顾强烈反对。后续会产生什么后果，我们多观察，黄金类如中国黄金国际(02099)、招金矿业(01818)今天走强就是这个原因，接下来看看军工中船防务(00317)、中航科工(02357)这类会不会动一下。
OPEC+集体减产来得有点突然，耶伦表示，尚不确定减产对油价有多大影响，但这对全球经济显然不是个利好，在通胀高企之际增加了经济不确定性和负担。数据显示，油价大幅上涨后通常会在接下来的 20 天内出现下跌，抹去大部分涨幅。这通常是因为减产往往发生在全球经济疲软时期。
越来越多的华尔街大行都发出警告，美国商业地产可能是继银行业危机后下一个要暴雷的行业。黑石集团已连续五个月触发客户赎回上限，在3月仅15%的赎回请求获批，约6.66亿美元，投资者对美国商业地产的前景愈发悲观。
昨日好不容易反弹的锂电池类今天又被摁下去了，原因是特斯拉大跌超6%，市值一夜跌没超400亿美元(逾2700亿人民币)。其Q1交付数据出炉还是挺给力的，不过，靠降价促销的数据肯定是不可持续的。市场担心会伤害利润率。
对国内车企而言，更担心的是特斯拉正在为其构建一个高达400万辆的年产能计划，款低价车型是一个小号Model Y。其中，北美的超级工厂将承担200万辆，德国柏林工厂和上海临港工厂分别承担100万辆。说白了是冲着补贴来的。另外，也通过低价来进一步冲击竞争对手的份额。所以，特斯拉就是行业的一个拦路虎，任何的风吹草动都会产生震动。不过，也不完全是坏事，没有强力的竞争，也很难造就伟大的车企，能在这种环境下生存下来的未来也能获得丰厚的回报。抓好内功，不断完善自身才是王道，调整之后，继续看好有竞争力的车企，包括比亚迪股份(01211)及新势力品种。
再说一下几大巨头，目前看，最稳的还是腾讯(00700)，其次是网易(09999)。而阿里巴巴(09988)因为分拆概念被抢了一波，但分拆上市眼下也没那么快。没想到京东(09618)先发力，京东集团旗下京东产发和京东工业正式向香港联交所递交A1申请文件，首次披露其业务构成及经营数据。后面阿里要起来，要看接下来阿里通义大模型推出能否让市场眼前一亮。
意大利对ChatGPT的禁令，掀起了一轮针对OpenAI的监管风暴，德国监管机构已率先跟进，表示正在考虑暂时禁用ChatGPT，紧随其后，法国、爱尔兰、西班牙等欧洲国家也开始考虑对AI聊天机器人采取更严格的监管。理由就是，没有任何法律依据表明，为了训练平台背后的算法而大规模收集和存储个人数据是合理的。韩国三星称，该公司近期发生的数起数据泄露事件和ChatGPT直接相关。安全是一个方面，还有很重要的原因是担心AI兴起会导致失业率的提升，脆弱的经济有点扛不住。
但这是历史发展潮流不可逆转。ChatGPT爆红后，人工智能相关基金火了。全球最大的人工智能基金Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) 今年以来的走势甚至比纳斯达克100指数还要强劲。这只规模17亿美元的ETF今年已经涨了23%，而纳斯达克100指数上涨了21%。接下来，相关消息还会不断刺激。这里就不罗列了。
昨日提的的创新奇智(02121)今天再度暴涨28.43%就已经说明其火爆程度。而港股市场大模型龙头商汤(00020)肯定是很难绕过。据传商汤下周将发布大型AI模型，市场在开始预热。AI+方向激活的是医渡科技(02158)、智云健康(09955)都大涨超13个点；游戏行业降本增效已是必然。昨日提到的IGG(00799)继续上涨4.26%，4月金股的心动公司(02400)也走势稳健。另外，作为AI底座的三大电信运营商也不可或缺，今天中国电信(00728)、中国移动(00941)不知不觉又回到了箱顶位置。
港股市场比较纠结的地方在于，外界都一致看好中国市场，但似乎也找不到好的发力点。中观层面逻辑强的也不多见。不过中字头个股相对突出，详见板块聚焦。
【板块聚焦】
据报道，俄罗斯阿穆尔州工商会代表团3月27日至4月1日对中国进行访问，这是俄罗斯远东的经济大州代表团在中国国家主席访问俄罗斯后首次参访北京，期间同中国相关机构进行了一系列参观和洽谈，并于3月31日举行了阿穆尔州工商会驻北京市经贸代表处的开设仪式。
据介绍，访问期间，中商交信用(额度)交易平台与俄阿穆尔州工商会在中国服务贸易协会和黑河市政府代表的见证下，签署全面合作伙伴关系的《战略合作协议》，协议主题解决：中俄跨境贸易中的金融结算和交付难题，解决中俄口岸和贸易通关便利化的问题;中商交平台的重要会员企业也与俄方签署相关产业行业的合作备忘录。签约的意向贸易规模达到200亿元以上。
如果双方能共同开发远东地区，那么意味着中国一带一路又有了新的着力点，相关个股如中国中铁(00390)、中国铁建(01186)、中国中冶(01618)、中国中车(01766)等将受益。
【个股掘金】
智云健康(09955)：与半边天医疗达成战略合作 低估潜力值得挖掘
3月30日，智云健康与武汉半边天医疗正式达成战略合作，此次合作有望使双方在互联网医院、院内外医患管理、医疗器械产品研发、销售等方面深入探索，有节奏地整合彼此优势，突破共创“医、械、药”的健康管理服务生态闭环。
点评：智云健康已经是国内最大的慢性病管理平台，医生也可以通过智云积累的数据，来提高诊断效事和提高实户的粘性。公司业务就是卖医疗软件给医院、药房(SAAS订阅每年收费)，然后基于此基础上做增值服务(软件基础上提供供应链、物联网业务)，类似于订阅了WPS的基础会员，但很多功能还得付费才能解锁类似。智云健康目前主要有APP智云健康，智云医生，智云问诊。结合AI风口，公司潜力值得进一步挖掘。根据公司的公告，2022年度业绩预告营收在27亿到31亿之间，同比增长53.7%到76.5%。经调整的亏损在2.9亿在3.5亿之间，同比减少21.2%到34.7%。营收大增说明数字经济和SaaS的边际效应扩大。对标微盟和医渡，营收都比它们高，但市值差很远。
加科思-B(01167)：LIF单抗JAB-BX300将临床试验 三大核心催化有望打开估值空间
公司公告，集团自主研发的LIF(白血病抑制因数)单抗JAB-BX300于2023年4月4日收到国家药品监督管理局(NMPA)药品审评中心(CDE)临新药临床试验批准(IND)，将在中国开展I/IIa期晚期实体瘤临床试验。
点评：据悉，LIF是治疗KRAS驱动肿瘤(如胰腺癌、结直肠癌)的具有吸引力的靶点，目前LIF单抗在全球只有一个同类项目处于临床二期。加科思拥有多个KRAS信号通路上的在研项目。中邮证券研报指，3大核心催化剂时间明确，有望打开估值空间。公司年报和业绩说明会披露了多项管线更新和数据发布计划，2023-2024年的核心催化剂包括：1)格来雷塞联用西妥昔单抗治疗≥2LKRASG12C结直肠癌数据读出(ASCO，2023年6月)；2)格来雷塞联用SHP2抑制剂JAB-3312治疗KRASG12C非小细胞肺癌数据读出(公司预计ESMO，2023年10月)；3)KRASmulti抑制剂JAB-23400的IND提交(公司预计2023H2)、实体瘤剂量爬坡数据读出(我们预计2024H2)。
上美股份(02145)：新品牌上市7个月营收超2500万元 打造第二增长曲线
公司报告期内收入26.75亿元;股东应占利润1.47亿元。财报数据显示，新锐品牌newpage一页于2022年营收超2500万元，成为继红色小象之后，上美股份旗下母婴业务的第二增长曲线。据悉，newpage一页是于2022年5月全新上市。此外，高端抗衰护肤品牌山田耕作即将上市。
点评：中信研报指出，公司是少数已经具备多品牌矩阵的本土化妆品企业，平台化能力已获初步验证。在个护行业整体稳健向上的大背景下，公司旗下韩束、一叶子品牌焕新，反转可期;红色小象提档升级，并加推安敏优、山田耕作、一页、极方等新品牌，全方位布局护肤、母婴及洗护，打造第二增长曲线。研发实力+坚实供应链铸就卓越中台赋能品牌。3月13日上美股份同时被调入深港通和沪港通正式交易，
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