交易员预期日央行将于4月调整YCC政策 日元隐含波动率及看涨期权溢价均跳升

243 3月30日
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庄礼佳

智通财经APP获悉,对于交易员来说,日元的隐含波动率(对美元,1个月期期权)和日元看涨期权溢价大幅跳升是一个警告。

据悉,外汇期权以波动率为基础,在确定溢价时使用隐含波动率来衡量在特定时间框架内的预期。因此,隐含波动率和实际波动率之间的任何差异都创造了交易机会。数据显示,与4月26日到期的1个月期期权相比,5月1日到期的1个月期期权的隐含波动率从11.8%跃升至13.5%,这是一个非常显著的增长,而5月1日到期的1个月期期权明显考虑到了4月28日日本央行将公布利率决议这一事件。

此外,根据衡量日元预期走向的1个月25delta风险逆转指标显示,日元兑美元看涨期权溢价从1.3跃升至2.0。这一价格走势清楚地表明,期权交易员仍然预期日本央行将在4月改变其收益率曲线控制(YCC)政策,而这可能导致日元走高。

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