美银证券：重申民生银行(01988)“跑输大市”评级 目标价升至2.8港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申民生银行(01988)“跑输大市”评级，因拨备覆盖低及股本回报率持续疲弱。但上调今明两年盈测8%至11%，目标价由2.49港元升至2.8港元。

报告中称，公司去年纯利同比升2.6%至353亿元，扭转去年首三季跌4.8%势头，胜于该行预期6.2%，受惠拨备及税务开支较预期少。拨备前盈利同比跌24.3%，逊于该行预期1.4%。股本回报率跌0.3个百分点至仅6.3%。分派比率维持30%，股息率高达9.2%。