智通财经APP获悉，中航证券发布研究报告称，央国企国产化替代、建设世界一流财务管理体系、数字化转型升级的大背景下，国产ERP行业将深度受益。华为近年来通过“生态联盟、开源社区”等方式构建信创产业链，未来有望向业界输出先进的企业文化、管理理念及信息化体系，或将重塑国内ERP市场行业新格局。
标的上，该行建议关注华为生态圈相关实施合作伙伴：1、软通动力(301236.SZ)：与华为保持长期生态合作，双方持续在云计算、大数据、移动互联网应用等技术领域，及数据中心、企业金融等方面展开联合创新、解决方案开发、营销与服务的紧密合作。深入参与云、鸿蒙、欧拉、鲲鹏等生态构建，荣磨2022年度OpenAtomOpenHarmony代码TOP10贡献单位”、“华为云优秀总经销商”等荣誉。
2、赛意信息(300687.SZ)：2017年成为华为云首批领先及解决方案合作伙伴，并在2019年加入华为云“鲲鹏凌云”计划。2021年和华为云签署战略合作，成为同舟共济合作伙伴，并宣布在智能制造等方面开展全面合作。
3、润和软件(300339.SZ)：公司是华为OpenHarmony项目的A类成员以及主要发起单位之一、华为鸿蒙智联伙伴、开放原子开源基金会OpenHarmony项目核心共建单位，获华为开发者大会2022(Together)“鸿蒙使能贡献奖”。
▍中航证券主要观点如下：
华为metaERP面世，或重塑ERP市场新格局
3月17日，上海交通大学先进产业技术研究院披露了今年2月华为创始人任正非在“难题揭榜”火花奖专家座谈会上的讲话，提到今年4月份MetaERP将会宣哲。目前MetaERP在华为历经了全球各部门的应用实战考验，已成功地证明MetaERP是有把握推广的。此次完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了管理系统MetaERP软件，并且已经过公司层面试用。
华为是全球化的领先科技企业，拥有19.5万名员工(2021年)，业务复杂、组织结构庞大，堪称管理标杆。MetaERP经过复杂管理、财务、生产、业务场景的验证，将先进的管理理念、文化、经验融入其中。
该行认为，华为近年来通过“生态联盟、开源社区”等方式构建信创产业链，未来有望向业界输出先进的企业文化、管理理念及信息化体系，或将重塑国内ERP市场行业新格局。
高端ERP市场国产替代空间较大
根据前略产业研究院2021年的报告，国内ERP市场中用友软件、浪潮、金蝶国际分别以40%、20%和18%的市场占有率占据前三的位置，国外企业SAP和Oracle的总市场份额仅为17%。国内企业主要在中小型企业客户群体中占据优势，靠产品价格低、操作便捷抢占市场。
在高端ERP领域以大型国外厂商为主导。SAP和Oracle分别于1995年和1989年进入我国市场，在国产ERP厂商羽翼未丰时抢占了市场先机，填补了当时大企业对ERP系统市场需求的空白。
在国内高端ERP市场中，SAP市占率33%、Oracle市占率20%，占据大部分市场份额，国产厂商与之相比仍有技术差距。当前，依托国家规划的“2+8+N”应用发展体系，信创产业的成长潜力进一步释放。
在国家政策支持和市场需求强劲的综合影响下，国产ERP技术体系逐渐走向成熟，在高端市场具有较大的市场替代空间
企业数字化转型加速，云ERP成发展超势
2022年3月，国资委发布《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，提出要推动中央企业进一步提升财务管理能力水平，加快建设世界一流财务管理体系。近日，国资委发布了《关于印发创建世界一流示范企业和专精特新示范企业名单的通知》，共涉及207家企业。
在新时期做强做优做大国有资本和国有企业新背景下，以数字技术与财务管理深度融合为抓手，加快构建世界一流财务管理体系成为央国企正在推进的重点工作。基于ERP系统提高管理水平和生产效率，成为企业增强综合竞争力的重要措施之一。
企业在数字化转型过程中，需要加强数字化建设、运营、管理能力，综合运用云计算、大数据、人工智能等创新技术。云ERP具有产品功能更全、实施及使用成本更低、数据信息更安全、完善升级更高效以及服务响应更快捷的优势。
ERP向云原生和公有化部署演进成为行业发展的基本趋势。ERP产品云化、商业模式由提供产品+服务演变为订阅SAAS技术+服务，国内厂商凭借本地快速响应、管理模式国情化继续保持相关优势。
此外，通过产品体系云化，本土厂商的并发服务能力也有望得到显著提升。近年来，用友、金蝶和浪潮国际的云业务收入占比和增速均快速提升。用友网络2022年半年报云服务业务高速增长，实现收入22.99亿元、同比+52.6%，营收占比达到65.0%;金螺2022年云服务收入同比增长34.6%，营收占比达到76.3%。数字化、云化大背景下，云ERP成为产业发展趋势。
风险提示：
需求释放不及预期：竞争加剧：数字化、云化进展不及预期。
