智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,维持长实集团(01113)“增持”评级,缺乏短期催化剂,基于目前净现金流达126亿元,相信股价增长引擎为管理层对于回购及中期策略的指引,目标价63港元。
该行表示,长实2022年全年盈利及每股派息均符合预期,相信投资者对此看法中性,预计资本配置等会于中期成为股价动力。虽然2023年发展物业盈利或有所下跌,由于较少项目推售以供入账,但预期今年每股派息维持现有水平。
此外,小摩持续预测长实将取得负续租租金水平,由于未来写字楼大量供应,加上管理层未提及长江中心二期预租进度;英国酒馆业务或经营困难,由于原材料及人力成本上升。