对金融稳定担忧加剧 美国股票发行筹资活动骤降

302 3月17日
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许然 智通财经编辑

在硅谷银行倒闭之后,股票发行筹资活动戛然而止,而现在瑞士信贷(CS.US)的动荡正在使人们对活动能很快恢复的希望破灭。

智通财经APP获悉,根据彭博社汇编的数据,自上周五以来,只有一家在美国上市的公司发行了股票,其中不包括价值低于1000万美元的交易。这与前几周的情况大相径庭,当时,公司及其最大的投资者正以一年来最快的速度发行股票。

Stifel公司的股票资本市场主管Seth Rubin表示:“显然,这种波动和市场的不确定性将导致股票发行和与股票挂钩的新发行活动持续放缓。市场需要一个持续稳定的时期,然后投资者才会愿意将新资本投入到合理水平的交易中。”

本周唯一一次规模较大的发行是Ormat Technologies公司,筹集了3亿美元。上周,卖家从十几笔交易中获得了38亿美元,而在此前一周,他们在至少17次二次发行中筹集了超过49亿美元。

William Blair & Co.的股票资本市场主管Steve Maletzky在接受采访时说,在这种情况下,银行家们建议大多数客户暂不进行交易,直到有更多明确的消息。

他说:“市场上存在很多不确定性,不仅是银行业,而且现在也有着与美联储有关的不确定性,以及利率将向哪个方向发展。这让投资者重新回到场外。”

Maletzky补充道,这一转折让那些准备利用最近股票发行上升势头的发行方感到失望。

对金融稳定的担忧加剧导致风险资产下挫,国债大涨,债券交易商放弃了对额外加息的押注,开始为美联储的降息定价。股票发行筹资活动放缓与债务发行放缓同时出现,国债收益率的急剧下降导致银团对出售新债务感到犹豫不决。

标普全球首席财务官Ewout Steenbergen周一表示:“当市场出现如此多的干扰因素时,短期内绝对会影响发行方进入市场的意愿。”

由于围绕银行业的不确定性和利率前景的变化,交易商不愿预测资金放缓将持续多长时间。彭博社分析师Diksha Gera在本周的一份报告中写道,有些群体已经成为特别脆弱的群体,比如金融科技行业。

她写道,“投资者对规模较小、有亏损的金融科技公司的宽容度可能会低得多,而且由于避险情绪,即使市场上有大量资金可供部署,获得流动性和资本的机会可能仍然很紧张”。她补充道,2019年以来上市的金融科技公司仅在过去一年就烧掉了逾100亿美元的现金。

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