【解剖大盘】
告别了灰头土脸的二月，三月的港股市场如同开挂一般，今天恒指大涨了833.77点，这个数字也相当吉利，不是升就是起，这或许就是民心所向吧。
港股的上涨一般都是伴随着汇率先行，在岸人民币兑美元收复6.9关口，日内涨约340点，现报6.8993。离岸人民币兑美元日内涨超470点，现报6.9075。7这个关口必须要稳住。数据好转是其中的一个助因，2月份制造业采购经理指数(PMI)为52.6%，前值50.1，比上月上升2.5个百分点，为2012年4月以来最高；中国2月财新PMI为51.6，较1月的49.2大幅回升2.4个百分，企业信心升至23个月新高。这两个数据都站在荣枯线的上方，印证了我国企业生产经营扩张步伐趋势在好转。波罗的海干散货运指数(BDI)近8天暴涨近90%，意味着大宗商品需求在提升。受益品种是太平洋航运(02343)。
今天的盘面可谓百花齐放，这就是大涨行情应该有的现象。行情的发动机非数字中国莫属。昨日笔者就谈到了这个政策的推出给市场指明了方向。看下昨日解盘：“看清楚了这一点，市场资金自然就往这个方向走。首当其冲是底座的三大通信公司，如中国移动(00941)、中国电信(00728)和中国联通(00762)；再是中兴通讯(00763)，这个品种还叠加了AI的算力，因此走势更加生猛。还有最底层的光缆长飞光纤(06869)”，昨日点到的品种全线都大涨，尤其是三大通讯股。A股的中国联通(600050.SH)暴力拉涨停，今天开始出现一堆看好的研报。站在经济底座这个战略高度去看，无论发展5G、数字经济、AI都是不可或缺，所以吸引了大量资金的涌入。
百度(09888)文心一言新闻发布会定档3月16日，AI市场热度再度带起，老龙头商汤(00020)在经过充分调整之后又卷土重来，美图公司(01357)也表现不错。注意一下，AI赋能的游戏类也相当火爆，如3月金股的网龙(00777)，今天大涨近12个点。
AI作为未来技术的制高点，其发展势头迅猛，连马斯克都在眼红，虽然他说了一堆冠冕堂皇的理由，但本质是希望也能参与进来分一杯羹，这个世界级的网红很会蹭热点，无论其做不做成功，话题流量肯定是收获满满。老马明天又有重磅发布，市场揣测在一体化压铸、新车、储能、AI这几个方面会有新东西，今天力劲科技(00558)走的是压铸一体化方向。另外最新猜测会推出Robotaxi，大概在15万元的廉价出租车。如果果真如此，对这个领域的车企又会带来冲击，相对而言，理想汽车(02015)走30万以上的就没啥影响。财政部宣布，对于购置期在2023年的新能源汽车继续免征车辆购置税，汽车板块整体都反弹。
昨日香港取消口罩令，周生生(00116)今天发酵。专家：内地可相应调整优化。实际上这块已经没啥影响了，属于形式大于内容，关键是对修复的信心有提升。消费类个股集体发力，主要和经济数据好转有关。反弹好的品种基本上是前期跌得比较多的，如泡泡玛特(09992)、3月金股的奈雪的茶(02150)。其它还有餐饮的海伦司(09869)，啤酒类也相对活跃。
值得一提的是地产类，2023年2月，TOP100房企实现销售操盘金额4615.6亿元，单月业绩环比增长29.1%、同比增长14.9%。注意这个同环比增长，有一部分原因在于今年1月和去年同期的基数相对较低。不过，深圳2月二手住宅交易量重回2500套，北京2月二手房成交超1.5万套，三月有望站上2万套，显示春节过后的惯性回暖、积压的刚性需求在释放。保利物业(06049)、碧桂园(02007)等趁势反弹。
上周四，中央纪委国家监委网站刊发了题为《坚决打赢反腐败斗争攻坚战持久战》的文章。文章中写道：破除“金融精英论”“唯金钱论”“西方看齐论”等错误思想，整治过分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享乐主义和奢靡之风，纠治行业“潜规则”和不正之风等等，背后的含义自行体会。今天很多品种的上涨估计有一定关联。
今天市场已经给3月行情定调，接下来就看成交量能否继续放出来。后面大部分板块会出现分化，持续走强的才是主流。
【板块聚焦】
多家媒体援引知情人士消息称，泰山啤酒正考虑在香港进行首次公开募股，或筹资2亿美元至3亿美元。另有消息称，泰山啤酒在与美银、中金公司就上市准备工作进行接触，可能最早6月提交初步招股说明书。
看点1：现饮场景恢复、低基数下23Q2有望迎高增啤酒板块现饮渠道占比约50%，将显著受益于现饮场景恢复。22年3-5月受疫情影响多地实施封控，青啤、重啤、燕京22Q2销量同比+0.47%、+1.84%、-0.71%，低基数下23Q2有望迎销量高增。2：高端餐饮及娱乐渠道复苏、高端化加速升级疫情压制下20-22年啤酒高端化升级持续，预计23年伴随高端餐饮及娱乐渠道恢复，主要酒企高端化升级有望加速。
港股市场主要品种有：华润啤酒(00291)、百威亚太(01876)、青岛啤酒(00168)。
【个股掘金】
金蝶国际(00268)：利空因素基本消化 信创和云订阅是未来的看点
恒指季检公布，金蝶国际未被纳入恒生综合指数成分股。日前预期2022年亏损介于约3.63亿元至约4.23亿元之间。此外，2月23日南下资金净卖出公司472.90万股，且录得连续3日减持。
点评：虽然年度出现亏损，但主营业务表现亮眼，公司预期该集团于2022年实现总收入约人民币48亿-50.09亿元，同比增长约15%至20%。其中，云服务业务收入约人民币35.86亿元-38.62亿元，同比增长约30%-40%。云服务业务收入占集团总营业收入比约72%至80%。云订阅服务年经常性收入(ARR)同比增长约35%至38%。主要看点是软件国产化替代的长期趋势，信创为公司提供渗透到国央企和大型企业的机会。另外，金蝶的云订阅ARR业务的大幅增长。利空因素基本消化，目前估值有吸引力。
阜博集团(03738)：当前股价低于配售价格 海外市场及国内业务均有提升空间
公司拟配售1.1亿股，相当于经扩大已发行股本总额约5.11%，配售价为每股4.12港元，较上一个交易日收市价4.63港元折让约11%。当前股价低于配售价格。
点评：本次配售资金主要用途为降低财务成本，优化资产负债结构。阜博为全球头部DTC流媒体提供IP产权保护方案，传媒巨头改变行业格局，海外渗透率仍有较大提升空间，粒子并入后中国业务快速发展。1，行业DTC转型加速，全球IP保护需求旺盛，公司主要DTC巨头平台客户订阅收入总体增长，建立内容壁垒和版权保护需求进一步提升，阜博提供VDNA技术+视频水印技术，驱动版权保护付费模式升维；2，国内版权保护政策持续助推，面向内容方版权保护的收入和基于API能力输出获取的收入预计高速增长。1月至今，北水持续流入阜博，累计加仓约4.5个百分点。
微盟集团(02013)：摩通持续增持 腾讯视频号有望带来长线增量
根据联交所最新权益披露资料显示，2023年2月21日，微盟集团获JPMorganChase&Co.以每股均价5.0142港元增持好仓384.28万股，涉资约1926.86万港元。增持后，JPMorganChase&Co.最新持好仓数目为1.97亿股，持好仓比例由6.94%上升至7.08%。此前，于2月13日，微盟集获摩通以每股均价5.5337港元增持好仓742.72万股，涉资约4110.01万港元。
点评：在持续下跌状态下，摩通还在持续增持，可见对其价值的认可。中信建投研报指，国内经济复苏趋势明显，叠加经历疫情之后的小企业出清带来市场格局改善，微盟集团有望持续受益经济复苏与竞争格局带来的龙头溢价；从业务角度来讲，SaaS业务受益于大客化、生态化、国际化战略推进，23年有望迎来量价齐升的局面；商家解决方案有望受益于腾讯视频号带来的长线增量，预计在23年有望为广告booking端带来10-20亿左右的增量，叠加公司广告业务本身恢复趋势，商家解决方案也有望实现净利润的快速提升。此外，受益于公司研发、销售费用率改善，公司最快有望在23H2实现。
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