富瑞：重申信义光能(00968)“跑输大市”评级 目标价降至6.76港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，重申信义光能(00968)“跑输大市”评级，目标价由6.83港元下调至6.76港元。公司去年业绩逊于预期，且未来仍要持续面对毛利率压力。

报告指出，虽然信义光能去年太阳能玻璃销量同比增长44%，但纯利同比跌22%至38.2亿元，逊于市场预期12%。该行认为供过于求的情况将在今年维持，太阳能玻璃产能增加将为毛利率带来进一步压力，估计今年1月份公司的太阳能玻璃利润率降至约14%，而行业库存水平仍维持在28天高位，随着首季产能大幅增加，毛利率压力将继续存在。