【解剖大盘】
2月最后一个交易日，恒指还没有企稳的迹象，指数又刷新了新的低点。昨日出了消息也只维持了半天的强势，说到底市场太卷了。
压力持续来自于外部，美国通胀数据爆表之下，大摩将美联储首次减息时间推迟至明年3月，欧洲也很麻烦，市场预计，本周四公布的数据可能会显示欧元区2月份的核心通胀率维持在创纪录的5.3%。欧洲央行依然维持2%的通胀目标。另外，美东时间周一，摩根大通的交易部门警告称，如果标普500指数跌破关键技术支撑点位—200日移动平均线，追随趋势的量化交易员们可能不得不抛售规模达500亿美元的股票。如果美股顶不住压力，那么这种风险外溢之下港股日子也不好过。
港股市场本身内卷在于有几大板块出现了明显的走弱，首先是汽车板块，前有巴菲特减持的比亚迪(01211)，后有特斯拉发起价格战又杀入低端车领域，竞争压力大增，内地车企能否挺住确实是一大考验;另一边，房地产行业迟迟看不到强的催化剂，修修补补之下勉强度日。叠加消费市场的萎靡，这两大板块难见起色，躺倒一片，对大盘的拖累明显。
看下消息，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。如果把这个消息作为是重大利好那就明显是误解了。笔者认为，数字中国的提法早就有了，只不过是提升了其地位，数字中国将成重要顶层设计，把以前各地的零散政策统一规划，并作出了一个具体战略部署。另外，明确了将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，这表明了高层的决心。
确切的说，这个规划是对未来的经济发展指明了方向，简单理解就是国家将发力发展新基建。立足于经济转型，服务于高科技。从这个角度来说，传统经济的扶持力度显然就没有那么大了。因为钱就是那么多，在美联储还在加息的大背景之下，大力宽松是不可能的，有限的资金只能往数字经济这个方向去投。
看清楚了这一点，市场资金自然就往这个方向走。首当其冲是底座的三大通信公司，如中国移动(00941)、中国电信(00728)和中国联通(00762);再是中兴通讯(00763)，这个品种还叠加了AI 的算力，因此走势更加生猛。还有最底层的光缆长飞光纤(06869)。
弱势之下，避险的资金把目光瞄向了医药医疗类，近期政策面也密集在催化，包括振兴中药类、新列入医保目录等等。具体见板块聚焦。
近日，甲流进入高发期，北京、上海、浙江、天津等地均有学校因学生患甲流而停课。另据北京市疾控中心22日通报，2月13日-2月19日，报告病例数排名第一的为流行性感冒，超过新冠病毒感染病例。奥司他韦出现断货。东阳光药(01558)的可威(磷酸奥司他韦)是公司核心产品。另外，石药集团(01093)孙公司石药欧意也有生产资质，但股价没反应。估计是占比不大或是产能赶不上这波红利。
据国家广播电视总局消息，2月22日，国家广播电视总局召开会议研究部署加强短视频管理、防范未成年人沉迷等工作。这个消息对快手-W(01024)这类会有一些影响。市场联想是不是对游戏类构成利好，但这个逻辑相对牵强。不过祖龙娱乐(09990)今天的走势相当抢眼，这个品种调整前面连续调整了五天，有人担心会被调出港股通，今天拉一下市值就是确保不会被调出。另外公司《以闪亮之名》发行火爆，今年的业绩应该有保障，后续阿凡达AGE OF CHAOS 及《三国志群英雄传》SLG对明年业绩带来预期。昨日，南向资金再度增持祖龙娱乐263.60万股，为连续5日增持。目前港股通共持有公司9817.70万股，占流通股12.27%。这个品种注意踩好节奏。
香港特区行政长官李家超今日宣布，由于目前香港疫情整体风险可控，从3月1日起解除所有场所的“口罩令”，在室内、户外及乘坐公共交通工具时均不用戴口罩。放开之后对吸引游客访港带来便利。香港本地股莎莎国际(00178)、大家乐集团(00341)有所反弹，游客层面有预期的是海昌海洋公园(02255)。
2月港股市场跌了一个月，市场情绪相当低迷，眼下的问题是综合性的，并非某一个层面能解决。3月值得期待的是重磅会议及看经济自身的修复情况。
【板块聚焦】
2月28日，国办印发中医药振兴发展重大工程实施方案，着力改善中医药发展条件，发挥中医药特色优势，提升中医药防病治病能力与科研水平，推进中医药振兴发展。到2025年，优质高效中医药服务体系加快建设，中医药防病治病水平明显提升，中西医结合服务能力显著增强，中医药科技创新能力显著提高，高素质中医药人才队伍逐步壮大，中药质量不断提升，中医药文化大力弘扬，中医药国际影响力进一步提升，符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善，中医药振兴发展取得明显进展，中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑。方案提出，各地要支持组建区域中西医协同医疗联合体，将中西医结合工作纳入医院等级评审和绩效考核。
中医药是我国优势传统产业，因为各种原因被西医压制。挖掘潜力并逐步做大做强是未来的趋势，主要品种有医疗类的华润医疗(01515);中医院类的固生堂(02273);中药类的同仁堂国药(03613)、丽珠医药(01513)、中国中药(00570)。
【个股掘金】
网龙(00777)：魔幻类游戏在近三年流水占比第一 游戏教育双驱动
2022年，中国游戏市场实际销售收入为2658.84亿元，同比减少306.29亿元，下降10.33%，这是过去八年来，我国游戏市场规模的首次下降，游戏玩家人数由6.66亿的峰值回落至2022年底的6.64亿。根据该报告的数据，而题材类型中，占比最高的三种分别是玄幻/魔幻、弱题材和历史题材，占比分别为25%、18%和13%。流水收入最高的分别是玄幻/魔幻、现代及文化融合类题材，占比分别为22.26%、18.09%和13.82%。近三年玄幻/魔幻题材类游戏，在产品的数量和流水收入中占比均保持第一。
点评：网龙旗下的《魔域》就是典型的魔幻类题材，在过去的十几年间，魔域始终保持不断创新积累的数以亿计的用户。2023年其旗舰新作《魔域手游2》也即将公测。中银国际发布更新报告指，网龙是全球K12硬件领域互动平板领先者，基本覆盖混合式学习主要场景;核心游戏IP《魔域》收入保持增长，积极拓展新品类和海外市场。同时，积极把握游戏和教育领域的元宇宙发展机会。已上线Neopets元宇宙游戏，并储备区块链游戏。同时已成功自主研发多个AI虚拟人项目。后续网龙将继续将更多元宇宙技术应用于主营业务。
奈雪的茶(02150)：22年公司门店破千 机构预测公司长期成长潜力较大。
日前，奈雪的茶创始人任乐乐茶董事。去年12月，奈雪的茶拟以5.25亿元收购乐乐茶43.64%的股份，成为其第一大股东。此前，奈雪的茶宣布，2022年，全国门店数突破1000家，成为新茶饮行业规模第一的直营品牌。
点评：中信研报指，公司于2022年新开301、关闭50、净开251家至共1068家，其中一类/二类店占比分别达84%/16%，一线/新一线/二线/其他占比分别为34%/33%/23%/10%，门店结构同比基本无变化。该行预计公司将保持快速开店节奏，2023年新开店预计提速至350-400家，结构上预计高线城市占比仍在90%左右、一线城市占比1/3。茶饮赛道空间广阔、行业格局优化、奈雪店型优化叠加品牌力提升带来更强竞争优势，该行维持中期2700+门店空间判断，目前仅高线市场仍有较大挖掘机会。餐饮企业中横向对比来看，公司长期成长潜力较大。
华润医疗(01515)：收购标的盈利能力强 持续并购+提效做大做强
华润医疗近期发布收购公告，拟以33.94亿元现金收购辽润76.1%及华润健康100%股权，并以2.45亿元现金收购江能80%股权及华润科技持有的江能债权(约3.17亿元)。
点评：广发证券指出，华润医疗收购标的2021年收入体量接近上市公司医疗收入的一半，22H1利润超过上市公司，盈利能力强，且仍处于提升阶段，为上市公司带来较大增量。此次收购完成后，公司将运营157家医疗机构、近2.29万张床位，在机构数量和收入规模方面都将成为国内资本市场规模领先的综合性医疗集团。未来集团将继续围绕区域核心健康资源开展全国多点布局。
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