东芝收购交易或再生变 外国投资者有意退出竞购

391 2月28日
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宏林 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,知情人士透露,价值150亿美元收购东芝的交易越来越可能由日本的买家完成,因为大多数国际收购公司都准备退出这笔交易。有关将黑石(BX.US)、BPEA EQT和CVC Capital Partners引入为股权投资者的谈判陷入僵局。由日本投资基金日本产业合作伙伴(JIP)牵头的竞购小组目前包括日本国内的公司。

知情人士表示,私募股权投资者担心这笔交易的估值、复杂性和政治性质等问题。参与竞购的日本财团还希望通过引入外国投资者来避免中国的反垄断审查。

他们还称,由日本投资公司(Japan Investment Corp.)牵头的财团不太可能参与竞购。据媒体报道,外国公司Bain Capital和MBK Partners已经讨论过加入该财团竞购的事宜。

外国投资者的可能退出表明日本利益相关者和海外投资者很难达成一致,尤其是在考虑国家安全的情况下。在多年尝试成为东芝复兴的一分子之后,全球私募股权基金最终受挫。不过最终决定尚未公布,一些基金仍可以想方设法支持这笔交易,例如提供融资。

东芝的股价周二上涨2.1%,为近三周以来的最大涨幅。该股今年迄今下跌了约8.3%。

多年来,私募股权基金一直在日本努力改变公众的破坏性看法,即它们是“秃鹰”,尤其是在涉及外国投资者的情况下。资生堂和日立等成立于一个多世纪前的公司最近将部分业务出售给了收购公司。

本月早些时候,东芝收到了由JIP牵头的财团的收购要约。该财团对这家拥有148年历史的公司的估值约为2万亿日元(147亿美元),其中包括价值约1.4万亿日元的银行融资。据媒体报道,由JIP牵头的财团一直在与大约20家潜在的共同投资者(包括铃木汽车和岩谷)就再融资1万亿日元进行谈判。知情人士称,在联合投资者阵容中竞购份额名列前茅的欧力士打算减少出资额。

东芝于2月14日下调了全年利润预期,并表示其首席运营官在审计人员发现他挪用公司资金后已经辞职。东芝在运营上恶化的迹象可能会使该公司面临银行提出的出售资产或增加抵押品的风险。

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