2月22日，百度-SW(09888)发布了2022年的第四季度业绩。据财报显示，公司报告期内的收入为330.77亿元，归属百度的净利润(非美国通用会计准则)为53.71亿元，同比增长32%，这已经是百度核心业务连续第四个季度超市场预期，同时也表明了百度基本面正逐渐改善。
也就在业绩复苏之际，于人工智能领域深耕超十年的百度迎来了AI大模型的历史性机遇。中金公司表示，生成式AI的兴起，是AI大模型进入新范式的具体体现。比尔·盖茨对AI大模型亦给出了极高评价，其认为，该人工智能技术的出现，历史意义不亚于互联网和个人电脑的诞生。
作为国内唯一一家拥有全栈AI技术架构的企业，百度是最有希望打造中国版ChatGPT的企业。目前，百度的生成式AI项目“文心一言(英文名：ERNIE Bot)”正在火速内测中，预计三月份便可向公众开放。
就百度而言，文心一言推出后有望夯实公司的C端用户基础，且文心一言+搜索的新模式可接入Apollo自动驾驶平台、百度智能云和爱奇艺、小度等业务体系，这在优化C端用户体验的同时，亦可提升B端业务的上云能力，从而使百度的整个生态产生价值裂变。
就行业而言，中美人工智能竞赛已随着生成式AI的兴起再次升级，百度作为国内领先的AI企业，必将成为中流砥柱引领国内产业发展，这对资本市场挖掘百度的真实价值将起到重要作用。
可以预见，随着百度业绩的持续复苏以及文心一言推出后对百度整个业态的赋能和重塑，百度的股价有望升至更高。
为什么是百度?
生成式AI虽然于2023年初开始流行，成为了普罗大众眼中的新事物，但从技术层面看，这却并非是一项革命性的新技术，其未实现底层模型的显著突破，而是巧妙地采用了理解、生成和交互相结合的方式，基于人类反馈进行强化训练，从而在体验上给了人智能的感觉。
若要在国内找出一家能够在中文语境下打造出媲美或超越ChatGPT程序的企业，那么百度绝对是最有潜力的公司，这不仅因为百度是全球为数不多、进行全栈布局的人工智能公司，亦是因为百度在自然语言处理(NLP)领域是国内的绝对霸主。
众所周知，人工智能的技术栈可分为四层，分别是芯片层、框架层、模型层和应用层。经过长达十多年的深厚积累，百度的人工智能布局已涵盖每个层面。芯片层有高端芯片昆仑芯，框架层有飞浆深度学习框架，模型层则搭建了文心预训练、信息分发、交通、能源等各类大模型并支撑所对应的应用层的落实和部署。
智通财经APP了解到，百度在人工智能的每个层面都有关键的自研技术，这保证了每一层之间可形成高效的反馈，实现端到端的优化，从而大幅提升效率。
以深度学习框架为例，作为人工智能的底层操作系统，百度的飞浆已超过谷歌 TensorFlow在国内市场排名第一。截止目前，飞桨凝聚了535万开发者，服务20万家企事业单位，基于飞桨创建了67万个模型，已经构建起一个繁荣的深度学习生态。
据IDC 发布《中国深度学习框架和平台市场份额，2022H2》报告显示，百度稳居中国深度学习平台市场综合份额第一，领先优势进一步扩大。繁荣的深度学习框架生态，将成为百度文心一言持续升级迭代的重要利器。
而在模型层面，文心系列大模型包括了ERNIE Zeus基础大模型和plato对话大模型等，截至2022年11月，文心系列大模型在应用层面已累计发布 11 个行业大模型，涵盖电力、燃气、金融、航天、传媒、城市、影视、制造、社科等领域。文心系列大模型将为百度推出文心一言奠定重要基础。
基于强大的人工智能技术，百度的自然语言处理能力已处于全球领先水平。事实上，早在百度诞生之时、从处理用户的第一次搜索开始，NLP技术就成为搜索技术的重要组成部分，至2010年初时，百度对NLP的工作进行了重新梳理与规划，正式成立了自然语言处理部，开始了对NLP进行长达了13年的持续投入。
效果也极为明显。在2021年9月时，百度发布了全球首个百亿参数对话的大模型PLATO-XL，一举超过 Facebook Blender、谷歌 Meena和微软 DialoGPT，刷新了当时开放域对话效果，打开了对话模型的想象空间。
显然，百度推出文心一言并非是从头开始，而是在过往十多年的人工智能以及自然语言处理的积累上进行深度的加工和训练，这是对已有技术储备的应用层转化。正因如此，市场对百度将文心一言打造成为符合国内市场以及中文语境的优质大语言模型充满信心。
文心一言对百度生态价值的重塑和赋能
虽然市场对百度的文心一言已翘首以盼，但关于文心一言对百度生态的重塑和赋能以及带动百度的价值裂变等方面，当前的市场仍缺乏足够的想象力，这还得从大模型的特点说起。
国内人工智能领域的玩家众多，但真正能打通芯片层、框架层、模型层、应用层四大层面且积累一定规模的玩家却屈指可数，达到这一成果的都是巨头企业，这是因为人工智能具有高昂的研发成本。
有研究估测，训练1750亿参数语言大模型GPT-3，需要有上万个 CPU/GPU24小时不间输入数据，所需能耗相当于开车往返地球和月球，且一次运算就要花费450万美元。
在如此高昂的研发门槛下，注定了主流的大模型只能由大的科技公司或是少数研究机构掌握，这就决定了AI大模型是强者恒强的生意，而有先发优势的百度将最大程度的享受时代行业红利。
具体到文心一言对百度业务的重塑和赋能方面，文心一言将成为百度的新流量入口。生成式AI和大模型最显性的价值与落地场景便是搜索，在搜索的特定背景下，生成式AI已成为了一种颠覆性创新，而百度移动生态业务的根基便是搜索，借助文心一言，百度搜索可完成技术的完善和升级，形成搜素代际变革，二者互为补充。
这主要体现在两方面，其一是具有更强交互属性的文心一言可带来DAU的增长以及用户使用时长的攀升，用户对百度搜索的黏性将大幅提升。截至2022年12月，百度APP的月活跃用户已达到6.48亿，文心一言的推出，必定将助力百度APP的用户数量再上一层楼。其次，生成式内容也会极大丰富内容生态和内容供给，让成熟的搜索业务和搜索体验焕发生机，进而夯实百度的移动生态业务基础。
同时，语音智能助手作为人工智能时代的重要流量入口之一，DuerOS智能助手已帮助百度占据了有利位置。自2019年开始，小度智能音箱出货量持续于国内市场领先，在接入文心一言后，小度智能音箱有望继续巩固自身的领先市场份额，并为百度智慧家庭的布局和发展奠定坚实基础。
此外，文心一言对智能云发展的带动亦是市场最为关注的方向之一。据IDC报告显示，2022年上半年，百度智能云在AI公有云服务市场稳居第一，这也是百度智能云连续四年市场份额第一位。智能云之所以能雄踞AI公有云的龙头宝座，得益于过往百度智能云采取了差异化的竞争策略，即以智能化以及聚焦优势行业保持着行业领先的收入增速。
目前，云计算市场游戏规则已发生根本性改变，云服务从数字时代跃迁至智能时代，对云厂商的需求将更加聚焦智能服务，而非算力、存储等基础云服务。
在文心一言对接智能云后，智能云的智能化优势将更为突出，通过提供API和基础设施服务，将吸引大量企业和机构客户使用智能云服务搭建AI模型和开发应用。例如在内容行业上助力高质量低成本的创意生成、内容创作，在金融业实现数字金融、A数宇人、数字营业厅等，在汽车领域支持人机自然交流的再进阶等。可以预见，有文心一言加持的智能云，其收入增长速度有望再上新台阶。
自动驾驶则是百度人工智能技术的最强体现，在国内所有的自动驾驶玩家中，百度已成为了最值得关注的存在，这不仅是因为百度的自动驾驶技术全球领先，更是因为其商业化路径越加清晰，在先发优势及技术优势下有望获得更大市场份额。
智通财经APP了解到，2022年四季度，百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑订单量达到56.1万，同比增长162%。截至2023年1月底，萝卜快跑累计订单量超过200万单，稳居全球最大的自动驾驶出行服务提供商。
而在萝卜出行亮眼表现的背后，与百度大模型的先进有直接关系。作为行业内首个将大模型应用于自动驾驶的企业，百度大模型已成为了自动驾驶能力提升的核心驱动力。
未来，在文心一言背后的大模型技术接入自动驾驶上的应用后，将加深车辆对复杂城市路况的理解，进一步提升自动驾驶安全性和可靠性。此外，文心的智能语音能力搭载到Apollo智舱系列产品，将带给智能汽车领先一代的人车语音交互体验。
从上述的梳理中不难发现，文心一言的推出对于百度整个业态都将产生积极影响，从而带动生态价值裂变。若将眼光再放长远，便能通过生成式AI与大模型的崛起看到智能时代的浪潮已加速到来。从农业时代到工业时代、到信息时代再到智能时代，每个时代都会诞生一批世界级的企业，而百度已具备了智能时代世界级企业的雏形。
百度不仅是人工智能领域获得中国专利奖奖项最多、获奖级别最高的高科技企业，亦是AI商业化走在了行业前列的典范。公司已打造了包括智能云、小度、自动驾驶等中长期维度上的创新AI业务新增长点，再加上即将面世的文心一言，百度的AI商业化将再次提速。
目前，全球正处于新一轮技术(人工智能)周期爆发的边缘，百度作为国内该行业的执牛耳者，已成为AI领域绕不开的投资标的。机构亦对百度未来发展亦给予厚望，中信证券表示，文心一言在众多场景有广阔落地潜能，持续看好百度中长期的成长性，继续维持公司“买入”评级，目标价格156美元。此外，中金首席白洋表示，文心一言面向B端提供标准化AI能力，有望重塑中国企业服务竞争格局，前景可期，给予百度172.5美元目标价。
