【解剖大盘】
隔夜美股三大指数跌幅均超过了2个点，港股自然也不会太理想。恒指盘中一度大拉了一下，但没有撑住，尾市再度偏弱，再度逼近昨日提到的支撑位20300点。
盘中那一波主要原因是香港特区政府财政司司长陈茂波发表了2023-2024年度财政预算案。这是现届政府的第一份财政预算案，市场总体是报以正面回应。
陈茂波表示，香港2023-2024财年的财政赤字预计将达到544亿港元，香港2022-2023年度财政赤字为1400亿港元，大约是他最初估计的三倍。财政赤字在好转，说明香港经济在复苏，他预测，香港经济在2023-2024年度，平均每年实质增长3.7%，基本增长预计平均每年是2.5%。能稳定这个水平算是不错了。
其中有一些刺激的地方：1、将会向合资格的18岁或以上香港永久性居民及新来港人士，分两期发放总额5000港元电子消费券，将动用数亿港元预算吸引游客访港；2、下调交易价值900万港元及以下物业的首次置业印花税。虽然力度不算大，但多多少少也展示了政府在促进经济增长方面的努力。
经济刺激只是其中的一部分，股票市场更多的是看大环境，眼下美股破位下行可不是闹着玩的。每次美股下跌都会引发所谓的“崩盘论”，还是要理性看待这个问题，这次跌得多，原因是接下来美联储会议纪要估计是比较鹰派。最近放出的消息是美联储预期通胀目标是CPI到2.8%，只有在这之下，才会考虑开启降息周期。根据这个思路今年年内都不太可能结束加息。在这种大背景之下，资金就要重新考虑通胀环境下的新策略。
今天市场总的来说没有突出的板块，更多的是个股行情。香港航天科技(01725)成了全场焦点。该股在2月16日的大幅杀跌引发热论，正常调整被某些媒体说成了所谓的“杀猪盘”，不知道今天涨起来又是什么说法？刺激因素有两个：1、我国将迎卫星密集发射期，美国的“星链”计划准备发射1.2万颗卫星，中国也已申报近1.3万颗卫星。这标志着我国全面开启卫星互联网应用服务新时代。卫星互联网的商业价值即将展现。2、恒生系列指数半年度审议结果公布在即，为了不被剔除出港股通，资金将会进一步稳定股价。
中国CHATGPT有新的进展，复旦团队发布国内首个类CHATGPT模型MOSS，邀公众参与内测。MOSS可执行对话生成、编程、事实问答等一系列任务，打通了让生成式语言模型理解人类意图并具有对话能力的全部技术路径。复旦微电(688385.SH)在互动平台表示，公司的FPAI芯片是一种面向人工智能应用的融合现场可编程(FPGA)和人工智能(AI) 的可重构芯片。作为H股的上海复旦(01385)今天有所表现。美图公司(01357)因为业绩扭亏为盈利加上昨日相关虚拟货币政策调整的利好今天也出现大幅拉升。另外，香港将研究建立人工智能超算中心，这对于中兴通讯(00763)、联想集团(00992)或带来机遇。
昨日政策推进私募基金进军地产领域，今天出现案例，绿景中国地产(00095)据报寻求将3月到期美元债部分交换为私募票据。进展很快，直接受到追捧，后续看其它地产是否也会获得变相融资。各地也在释放利好，江苏常州将出台10条房产新政，拟取消新建商品住房2年的限售期限。销售数据也在逐步向好。产业链层面水泥类如亚洲水泥(00743)表现抢眼。
消费方向，杭州：拟向二孩家庭一次性发放补助5000元 向三孩家庭一次性发放补助20000元。注意，消费类出现了明显分化，并非所有都会上涨。只有那些业绩有明显提升的才会受到追捧，如都市丽人(02298)、奈雪的茶(02150)、特海国际(09658)等。
美团(03690)正式进军香港，并开始大举招兵买马，在多个渠道投放招聘广告，吸纳“步兵”及“车手”组建外卖送递军团，车手及步兵月入分别达3.5万及2万港元。在各种压力之下，进军香港甚至走向国际市场是明智的选择。
恒指又到了关键点位，能否稳住目前还不好判断，因为接下来的美联储会议纪要及俄乌冲突一周年还没有渡过，操作上宜谨慎一些。
【板块聚焦】
据媒体报道，香港将下调交易价值900万港元及以下物业的首次置业印花税。例如: 只须缴定额100港元置业印花税的物业，楼价将不能超过300万港元，以前要求楼价不超过200万港元。另外，1000万港元或以上住宅的印花税将维持不变。
陈茂波表示，去年购置住宅物业人士当中，超过九成属首次置业。考虑到买卖或转让住宅及非住宅物业须缴付的从价印花税(第二标准税率)的税阶，自二零一零年都未有调整，决定对此作出调整，主要目的是减轻一般家庭首次置业的负担，特别是中小单位，详情可参考预算案补编。有关调整将按今日在宪报刊发的《公共收入保障令》即日生效，预计这项措施将会令三万七千名买家受惠，政府每年因而少收约十九亿港元。
降低置业印花税对香港本地地产股会有一定的利好刺激，受益品种如长实集团(01113)、恒基地产(00012)、新鸿基地产(00016)。
【个股掘金】
香港航天科技(01725)：恒生系列指数半年度审议结果公布在即 维持股价是关键
2月24日盘后，恒生指数公司将公布恒生系列指数半年度审议结果，根据港股通最新调出标准，沪港通办法、深港通办法均明确：属于恒生综合小型股指数成份股且不属于A+H股的港股通股票，调整考察日前十二个月港股平均月末市值低于40亿港元的，调出港股通股票。
点评：联交所数据显示，2月20日，南下资金持股占比升至29.55%，创历史新高。2月以来，南下资金累计净加仓约6个百分点。去年9月，公司首度成为港股通交易标的。1月中旬，香港航天科技宣布，旗下金紫荆卫星三号、四号和六号成功发射升空。为了不被剔除出港股通，资金将会进一步稳定股价。
新鸿基地产(00016)：香港将调整首次置业印花税 重点看豪宅项目和租金复苏
香港特区政府财政司司长陈茂波表示，去年购置住宅物业人士当中，超过9成属首次置业，考虑到买卖或转让住宅及非住宅物业，须缴付从价印花税的税阶自2010年都未有调整，决定作出调整，主要目的是减轻一般家庭首次置业的负担，特别是中小单位，但1000万港元以上的从价印花税维持不变。有关调整即日生效，预计这项措施将会令37000名买家受惠，政府每年因而少收约19亿港元。
点评：瑞银发布研究报告称，公司倾向在全面通关后推出豪宅项目。在发展项目入账方面，预计大部分香港发展项目入账将集中于2023财年下半年。长远而言，管理层预测租金收入将占核心纯利更大比重，因其在香港及内地拥有庞大投资物业组合。该行提到，公司管理层认为通关将支持旗下商场零售租户销售复苏。旗下商场占用成本比率最新为约16%至19%。展望未来，公司预计该比率将逐渐回落至中双位数(13%至17%)，与疫前水平相若。另预测通关后其租约结构将逐渐正常化，希望与租户订立更长期合约。长远而言，公司对西九区办公室发展组合有信心，因毗邻高铁站能够接轨内地。
环球新材国际(06616)：约4.7亿元人民币收购CQV部分股份 提升在珠光颜料领域发展前景和盈利能力
公司此前公布，将与韩国KOSDAQ上市公司CQV达成并购协议，以约4.7亿元人民币收购CQV部分股份。成交后，公司将直接及间接持有CQV已发行股份的42.45%，并将成为CQV的单一最大股东。据悉，CQV是全球珠光材料行业知名品牌，也是韩国最大的珠光材料公司。
点评：安信国际发布研究报告称,环球新材和CQV具有很强的协同效应。1)环球新材在合成云母领域拥有独特的技术优势，当前合成云母产能为1.2吨，且二期3万吨合成云母工厂正在建设中，预计今年6月投产首批6000吨。未来产能充足，可以很好的解决CQV高端产品原材料的瓶颈问题。2)双方在产品、销售渠道上相互补充，建立起产品型号超过1700个、覆盖高中低端的产品矩阵，在国内以及海外建立广泛的销售网络，未来产品可以互相渗透。3)CQV可以有效利用国内更低的原材料和人工成本，显著提升盈利能力。
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