港股概念追踪 | 消费复苏叠加快递服务能力提升 2023年行业增速或显著回升(附概念股)

239 2月21日
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杨万林

智通财经APP获悉,近日,多家快递企业发布1月经营简报。受春节等因素影响,快件量同比下降。多家企业通过春节不打烊、加大快递员补贴等方式保障寄递需求。业内人士表示,2023年消费复苏叠加快递服务能力提升,快递业务量有望实现双位数增长。东方证券认为,快递行业目前整体已迈向价值驱动的高质量发展时期,未来将是服务质量、客户体验、成本管控、业务创新等综合能力的竞争。基于经济活动复苏、消费需求回暖等多重因素影响,2023年行业增速或显著回升,有望恢复两位数正增长。相关概念股:中通快递-SW(02057)、圆通速递国际(06123)、京东物流(02618)、顺丰同城(09699)。

数据显示,韵达:1月日均单量3219万件,同比-34.0%,环比-33.3%;1月单价2.75元,环比+0.04元,同比+0.13元。圆通:1月日均单量3616万件,同比-15.6%,环比-29.6%;1月单价2.74元,环比持平,同比+0.02元。申通:1月日均单量2600万件,同比-18.5%,环比-30.6%;1月单价2.70元,环比+0.07元,同比+0.11元。顺丰:1月单量3087万件,同比-3.2%,环比-17.2%;1月单价17.06元,环比+1.18元,同比-0.41元。

兴业证券发布的研报显示,快递业实际需求优于表观增速,行业及公司业务量表现并不差。1月各公司量收均出现下滑,主要原因为2023年和2022年存在春节错期,综合考虑1-2月合计量收变化更为合理,春节假期后行业业务量迅速反弹,日均揽收量保持在3.5亿件左右,预计1-2月增速较为可观。

2月7日,国家邮政局发布数据显示,2023年,1月中国快递发展指数为265,与去年农历同期相比提升1.5%。其中发展规模指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为290.2、202.4和103.6,分别同比提升19.4%、0.9%和27.7%,服务质量指数为356.4。

国家邮政局表示,2023年快递市场实现良好开局,节日运行平稳有序,此外,近期,各地相继出台促消费、畅流通政策,消费需求快速回升,市场发展活力增强,资本市场预期向好,预计2月行业将实现较快增长。

总体来说,据国家邮政局公布的数据,今年春节长假期间(1月21日至27日),全国揽收快递包裹约4.1亿件,与去年春节假期相比增长5.1%;春运假期期间(1月7日至27日),全国揽收快递包裹约39.4亿件,较去年农历同期增长12.5%。疫情放开后带来消费回暖及快递企业履约能力修复,预计2023年整个快递行业的单量增速将有望明显回升。

浙商证券表示,2023年以来履约能力加速修复,单量增速持续回升,1月快递件量同比增速受春节错期影响有所偏误。1月1日-2月19日行业包裹日均投递量2.94亿件(交通部日度口径),较22年1-2月合计日均包裹量(邮政局月度口径)增长10.6%。该行分析原生网购需求有韧性,此前快递履约主要受防疫影响,因此防疫放开度过短期感染高峰、人员短缺的阵痛后,未来快递件量增速有望迎来加速修复。中长期看,直播电商崛起支撑网购原生增速且单包裹货值进一步下行,后期行业包裹增速或仍然向好,叠加产粮区价格洼地进一步修复,有望带来景气提升。浙商证券依然看好快递2023年业绩弹性,建议关注:韵达、顺丰、圆通等。

相关概念股:

中通快递-SW(02057):国内包裹快递量领先的快递公司之一,主要通过全国性网络提供快递服务和其他增值物流服务。快递服务主要包括包裹分拣和线路运输。

圆通速递国际(06123):圆通国际整合圆通速递和先达集团的资源和优势,建立起标准化国际物流服务体系,在全球已设有53个网站,主要分布于美国、加拿大、荷兰、日本和香港等15个国家和地区。

京东物流(02618):京东物流是中国领先的技术驱动的供应链解决方案及物流服务商,建立了包含仓储网络、综合运输网络、配送网络、大件网络、冷链网络及跨境网络在内的高度协同的六大网络,服务范围覆盖了中国几乎所有地区、城镇和人口。

顺丰同城(09699):公司发布数据指,春节期间整体业务单量增长63%,下沉三四线城市单量增长明显。另一方面,公司与抖音生活服务的合作,完成了从“到店”到“到家”的进阶服务提升。中金表示,预计公司今年非IFRS净利润为600万元,实现基本盈亏平衡。考虑今年业绩增速修复,上调目标价33%至15港元。

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