【解剖大盘】
还没有等到周末，今天的利空就相当的多。两地市场都是跌声一片。港股也跌破了21000点大关。
继美国1月CPI同比增速后，1月PPI环比增长超预期反弹、创五个月最高环比增速，通胀这个顽疾持续发酵。美联储官员也火上浇油，美国圣路易斯联储主席布拉德(2025年FOMC票委)：我倾向于美联储加息至5.375%的利率峰值，希望以最快的速度达到。我曾在2月会议上建议FOMC加息50个基点。不排除3月支持加息50个基点的可能性。美元指数在PPI公布后拉升转涨，继续创1月初以来新高，隔夜美股三大股指全线下跌。不过欧洲股市却全线新高，估计和欧盟达成共识同意逐步取消对来自中国旅客的疫情限制措施有关。
银行间隔夜及7天期回购利率盘初双双小幅上扬，连续第四天走高。显示本周在税期压力下，回购利率再度连续走高，资金面趋紧也是成共识。
环球网报道，据知情人士的消息说，拜登政府计划完全禁止对一些中国科技公司的投资，并加强对其他公司的审查。中国商务部网站发布《不可靠实体清单工作机制关于将洛克希德·马丁公司、雷神导弹与防务公司列入不可靠实体清单的公告》，两家美军工企业进入清单。针锋相对何时了，且看慕尼黑安全会议布林肯能否如愿坐下来和我们谈一谈，据说双方团队已经在准备会谈的内容细节。
经济日报发文《严防消费贷款违规入楼市、股市 持续重拳出击'堵漏洞'》，消费贷这块实际上会有部分流入股市，这个时间点发出来，估计是看到了其中的风险，不希望进入的资金形成新的风险，从而影响到银行的资产质量。从这个角度来说，股市和楼市恐怕都不太乐观。监管层真是为了股民操碎了心。这个漏洞堵住了，那么市场资金的增量就更少了，今天市场的量能大幅萎缩300多亿也在反映这种趋势。
特斯拉将在美国召回超过36万辆全自动驾驶车辆，股价跌超5%，人家涨这边也没啥动静，但一旦跌，港股这边一般是跑不掉的。当然数据也不好，今年以来累计零售175.7万辆，同比也下降了27%。连芒格看好的比亚迪(01211)也没扛住，而长城汽车(02333)连续四日公司都在回购，股价走得就比较坚挺。这也和涨幅小也有关，这个位置也没多大的抛压。
大盘不给力，情绪类个股自然就会偏弱。近期很强的ChatGPT概念股均出现调整。只有大盘相对稳定，这个题材才会有资金捞起。
毫无疑问，今天是医药股的天下。利好因素密集发酵，近日，多地疾控部门发布消息称，诺如病毒进入发病高发期，症状就是腹泻。另外又新增1例重点关注变异株XBB.1.5，是否会大面积流行?曾光教授认为：取决于人群的易感性。政策层面：2月15日，国家医疗保障局办公室15日发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》，明确定点零售药店纳入门诊统筹的配套政策。发酵的方向主要是中药类，如康臣药业(01681)、华润医药(03320)、同仁堂国药(03613);医疗类的春医疗(01858)、爱康医疗(01789)。还有疫苗类的君实生物(01877)、康希诺生物(06185)。山东新华制药股份(00719)：近日，公司收到国家药品监督管理局核准签发的吡拉西坦注射液《药品补充申请批准通知书》，该产品通过仿制药质量和疗效一致性评价。医药类大面积启动还有重要的因素是避险。
这几天高鑫零售(06808)的走势比较抢眼，连续四天都在稳步上扬，当前零售业其实都活得比较艰难，前有拼多多、京东、阿里巨头把持，后有各种线上电商冲击、抖音带货等，线下的生存空间被不断挤压。而杀出新路的方式是走会员制，这是有先例的，中国最成功的是山姆，还有后来的Costco，都活得比较滋润。盈利模式就是采取会员制。相当于也是绑定了忠实用户。目前本土还没有一家是跑通了这种模式实现盈利，这里面的关键是选品开发能力还有强大的供应链能力，另外资金层面、管理层面、选址等等都非常关键。看这个走势，资本对其M会员商店报以肯定的态度。后面就看业绩能否走出来了。
恒指再度形成空头排列，下面的支撑在两万点整数关口，这个位置才是真正的考验。考虑到当前复杂的国际环境，操作上以谨慎观望为宜。
【板块聚焦】
国家发展改革委：近期，生猪价格低位运行，猪粮比价低于5：1，处于《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间，发展改革委会同有关方面开展年内第一批中央冻猪肉储备收储工作，拟于近日收储2万吨冻猪肉，并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储。国家高度关注生猪市场价格变化，将继续加强生猪产能和价格调控，促进生猪市场平稳运行。
主要品种中粮家佳康(01610)：海通研报指，核心投资逻辑可阐述为：1)随着规模养殖的优势显现，尾部产能出清将加速，家佳康有望获得更高市占率及议价权;2)当下一轮猪周期来临时，公司将借助优秀成本控制及持续产能扩张跑赢行业，充分享受业绩弹性;3)品牌肉占比及亚麻籽产品销量提升将利好生鲜猪肉盈利能力。
【个股掘金】
加科思-B(01167):拟配售2210.01万股净筹约1.59亿港元
加科思近日公布，拟配售2210.01万股股份，价格为每股配售股份7.26港元，较最新收市价折让约6.9%，配售数量占已发行股本约2.86%。预计认购所得款项净额估计约1.59亿港元。公司拟将所得款项净额的约35%用于推进其KRAS G12C抑制剂JAB-21822的临床试验;及约65%用于推进其临床前管线产品的研究和开发。
点评：中邮证券研报指，目前公司有5款管线处于临床阶段，2023年将发布多项剂量爬坡数据。多款临床前管线，包括KRASmulti抑制剂、P53Y220C激活剂和免疫刺激ADC等，将在2023-24年提交IND申请。报告中称，公司在核心管线方面，①JAB-21822：安全性潜在BIC、疗效第一梯队的KRASG12C抑制剂，有望2024年在中国上市。②JAB-3312：全球进度前三的SHP2抑制剂，目前公司已在中国、全球开展多项单药和联用临床，基本已经完成1期剂量爬坡阶段患者入组，等待数据发布。
潍柴动力(02338)：形势向好物流重卡需求增长 管理层预计今年中国重卡销量同比增长20%
公司近日接受调研时表示，宏观经济形势好转和经济活跃度提升，带来对物流重卡的需求增长;基建投资落地和开工率提升，推动工程类重卡需求恢复。同时，出口市场预计仍会保持高景气度水平。随着气价降低，天然气重卡经济性优势显现，预计2023年天然气重卡也将迎来复苏，均为公司优势产品提供良好发展机遇。
点评：大和研报指，管理层预计2023年中国重卡销量同比增长20%，并预计公司将持续获得更多市场份额进而跑赢同业。考虑到部分被压抑的需求，管理层认为需求不太可能降至2022年的水平。但公司自22年第四季度以来并未录得需求改善，或因去年12月以来的新冠感染病例上升。其中动力总成部门(包括发动机)将随着HDT需求的复苏而增长，2023年发动机毛利率将因HDT发动机的产品组合改善而提升。
先声药业(02096)：首款国产3CL新冠药先诺欣开始供应医院 商业化开启助推业绩提升
2月11日，公司旗下新冠口服药先诺欣于江苏和海南两地举行上市投产仪式。先声药业称，即日起，先诺欣将陆续供应各医疗机构。公司高层称，先诺欣投产之后，全年产能将达到数千万人份，目前药品生产的产能布局已经逐步完成，从2月份开始药品的生产将逐步进入正轨。
点评： 华泰证券研报指，先诺欣III期临床凸显靓丽疗效，公司已全面启动先诺欣商业化工作：1)产能方面，公司与普洛药业深度合作并与歌礼制药达成利托那韦片供应协议;2)销售方面，公司拥有超4,400人(截至1H22)销售团队，有望全力投入先诺欣的销售工作。此外，Paxlovid在医保谈判中失败，国产小分子药物有望填补治疗空缺;先诺欣作为国内首个获批的国产3CL抑制剂，首发单疗程定价达750元(北京医保局数据)，高于阿兹夫定国谈前的540元(两周给药)。先诺欣有望为公司点燃增长新引擎，协同先必新、曲拉西利等品种放量，驱动未来2-3年业绩快速增长。
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