巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦(BRK.B.US)的持仓文件显示,伯克希尔在去年四季度减持台积电(TSM.US)5176.8万股,减持比例高达86%。值得注意的是,台积电是伯克希尔在去年三季度刚建仓的。彼时,伯克希尔建仓台积电,持股6006万股,是该公司去年三季度末第十大重仓股。
虽然企业重新平衡投资组合并不罕见,但这种放弃与巴菲特的哲学背道而驰。毕竟巴菲特曾经说过,“只买那些即使市场停摆10年你也非常乐意持有的东西。”换句话说,巴菲特鼓励长期眼光,而不是反动的短期策略。在这样的背景下,台积电股票的抛售就更加令人好奇了。
抛售指令的规模自然引起了华尔街的注意。台新证券投资咨询公司副总裁Tony Huang在接受采访时表示,“伯克希尔在短短一个季度内减持如此之多,这与过去长期投资和继续增持的做法不同,令人惊讶。”
台积电股票存在风险,但也有机会
投资者现在正在猜测伯克希尔可能抛售TSM股票的原因。首先,最明显的解释是,相对于新冠疫情时期的峰值估值,个人电脑和服务器芯片的需求正在下降。此外,对利率上升和通胀居高不下的担忧对科技股来说不是好兆头。
其次,为了应对更广泛的供应链紧张关系,美国政府正在积极推动台积电在美国建立本土生产能力。作为回应,台积电计划向其位于亚利桑那州的子公司注资35亿美元。此外,该公司正在考虑在欧洲开设第一家工厂,在日本开设第二家工厂。然而,这样的努力可能会推高成本,并会对台积电库存产生负面影响。
不过,台新证券的HuangHuang认为,此次风波可能是一个机会。他表示,“随着其基本面的改善,包括更好的利用率和在先进技术领域的领导地位,许多全球投资者继续增持其股票。”