智通港股决策参考︱10.30-11.3

35283 10月30日
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【主编观市】

港股上周先抑后扬,继续展开震荡。尽管美股继续创新高,但港股并未紧密跟随。上周市场主力按兵不动主要是消化阅文集团的大量申购及忧虑欧洲央行的货币政策收紧这两个因素。

展望本周,有几件大事对市场影响很大,一是特朗普将公布美联储主席人选,如果是偏鹰派的泰勒当选则要小心市场风险。二是美国重磅非农数据及核心PCE通胀数据。三是美联储利率决议,同时特朗普还将公布税改方案。四是英国公布利率决议。总体看可期待的利好有:偏鸽派的美联储主席,特朗普减税计划及美国良好的经济数据。而需要警惕的则是英国或许会首度加息。当然也需要防备美股利好之后会不会出现获利回吐压力。从港股热点看,上周强势板块地产股冲高回落,汽车类也表现偏弱,只有银行保险等表现稳定。市场总体以防御性为主,大消费医疗大金融等或许会成为接下来市场的主流方向。

【本周金股】

【中国平安(02318)】三季报显示9个月基本每股盈利3.72元;加权平均净资产收益率(非年化)15.7%;寿险及健康险新业务价值537.38亿元,同比增长35.5%;平安产险综合成本率96.1%;同比上升1.2个百分点。前三季度报表ROE达15.74%,全年将超过20%。

按照现价来说,平安的股价的确还处于港股通后被南下资金挖掘不够的股。相对内房、汽车、苹果产业链等等前期强势板块来说,中国平安为代表的金融股或是长线资金配置关注重点。

【环球医疗(02666)】次新股里面有黄金,尤其是上市2年后的次新股基本代表一个企业发展趋势。最近港股前期强势调整明显,反而有利于避险品种医药板块的资金关注。

公司经营上市前2年增速保持着70%+,上市之后经营的增速还在40-50%。今年半年报业绩0.34,预计全年可以保证在0.7-0.75人民币换算港币就是0.8元以上,3%派息率。 公司官网10月25日发布新闻,国际陆港项目的地质勘查作业正式启动,这也标志着该项目进入实质性建设阶段。

港股被低估的优质票很多,关键要有场外资金挖掘。该股最近放量上攻,流动性保持完美,明显有资金参与,投资者可适度关注。

【个股地雷】

【比亚迪(01211)】三季度财报显示,归属于公司股东的净利润10.69亿元,同比下跌23.92%;基本每股收益0.37元。这业绩与前期迅速拉升的股价对比,实在有点尴尬。包括长城汽车的业绩也不够理想,投资者应谨慎汽车板块回撤风险。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(十月)未平仓合约总数为29959张,未平仓净数7570张。到期日10月30日(周一),未平仓合约净数比前周减少。

从恒生指数牛熊街货分布情况,恒生指数在28439点位置牛熊间隔大,熊证相对靠近区域,主力不敢轻易创设。外围市场(尤其美股)造好,港股通南下资金继续稳定净买入,港股牛市依旧,恒生指数在圣诞节前继续看高一线。

【产业观察】

受益于供给侧改革,钢铁及煤炭等行业均有明显好转,银行的资产负债表存在继续改善的预期,内银股仍有看好空间。相关股能否借助业绩来进一步走高走强,是目前市场关注重点之一。

10月26、27日,建设银行(00939)、招商银行(03968)相继公布前三季度业绩,业绩靓丽提升整个板块市场预期,在金融市场利率企稳、行业资产质量好转的背景下,建行及招行营收、业绩增速均改善的趋势预计也将在接下来的大部分银行上演。

建设银行前三季归于股东净利增3.82%至2012.42亿元,且公司拨备前利润高增长,资产质量持续改善,上周五建行股票随即大涨。建行业绩带动整个板块市场预期,招商银行也强势上涨。

招商银行2017年前三季度,营业收入1663.61亿元,同比增长3.19%,净利润588亿元,同比增长12.78%,每股收益2.33元。此外,招行三季度净息差有所改善,资产质量压力改善,拨备计提力度加大。

周一工商银行(01398)、民生银行(01988)、中银香港(02388)等将公布业绩。值得注意的是,截止10月27日收盘,沪港通(南向)资金流入的三大活跃股份,依次为工行(0139)、建行(00939)及汇控(00005)。

市场人士表示,三季度建行业绩改善超预期,核心盈利能力突出,进一步印证四大行业绩持续向上的大趋势。

【主编感言】

恒指上周小幅下跌0.17%,主要是周五金融板块拉升权重,上周金股栏目推荐的中芯国际(00981)周涨幅5.75%,强于恒指。

虽然恒指调整的幅度并不大,但是前期的强势股却回调极为明显。一般来说,金融大盘股拉升指数反而不是好事,因为很容易赚指数不赚钱,且近期港股上市了多只明星股,对于资金面也构成了比较大的压力,短期回调压力很明显。从港股资金流入的情况来看,智通维持牛市中继的观点不变,但是回调风险需要注意,避开前期强势股,选择一些防守型较好的板块和个股甚至小幅度的降低仓位是更优的选择。

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