【头条公告掘金】
泰和新材(002254.SZ)：控股子公司宁东泰和拟融资4亿元，推动高性能纤维原料项目建设
泰和新材发布公告表示，公司控股子公司宁夏宁东泰和新材有限公司(“宁东泰和新材”)拟增加注册资本4亿元，公司拟与其他股东宁夏宁东开发投资有限公司、宁夏嘉诚投资发展有限公司按照原有出资比例共同对宁东泰和新材进行增资，其中公司以自有资金增资3.15亿元。交易完成后，公司在宁东泰和新材的出资比例保持不变，仍为78.80%。
点评：泰和新材为国内芳纶行业龙头，现有芳纶产能共1.7万吨/年，芳纶行业全球第三、国内第一;同时公司还募资规划合计2.45万吨芳纶项目，全部投产后公司将成为全球第二大芳纶企业。
行业方面，(1)芳纶隔膜涂覆有望部分替代当前的陶瓷+PVDF方案，以10%的替代率计算预计2025年该领域需求可达约2万吨，将成为间位芳纶增速最快的应用。(2)对位芳纶以实现国产替代为主，包括当前国内对位芳纶最大的应用领域光缆增强材料、以防弹装备为主的安全防护领域等，预计到2025 年对位芳纶需求可达2.6 万吨。
而氨纶行业产，在“强供应”和“弱需求”的错配下出现价格下跌、供过于求的状况，行业发展短期承压。公司积极改进技术，推出多款包括黑色氨纶、耐氯氨纶等产品，满足大客户差异化需求，顺应市场。氨纶现有产能4.5万吨/年、在建产能5万吨/年。
公司称，本次对外投资主要用于宁东泰和新材“高性能纤维原料项目”。PTMEG作为氨纶生产的重要原料，稳定的供给能力对于氨纶产品品质、成本控制和差异化产品的研发具有重要意义。
【重点公告掘金】
星源材质(300568.SZ)：拟斥资100亿元扩大产能，锂电池隔膜生产基地将落地佛山南海区
星源材质公告称，公司拟在广东省佛山市南海区投资建设锂电池隔膜生产基地。项目拟投资总额为100亿元(固定资产投资)。项目拟投资建设期限分为两期，预计建设年产32亿㎡湿法隔膜、16亿㎡干法隔膜及35亿㎡涂覆隔膜。拟选址广东省佛山市南海区丹灶镇荷桂路西侧用地。
点评：星源材质依靠干法隔膜起家，在锂电池隔膜行业具有“设备+资金+客户+技术+生产工艺”壁垒，先发优势明显，新兴厂商难以进入，公司拥有稳固的护城河。
公司2021年干法隔膜销量为4亿平米，市场份额超20%，连续多年位居前列。干法设备独立设计自主研发，2020年率先将12到14um的干法产品批量用于EV领域，并已完成10um突破，在保障电池安全性的同时，不断实现厚度的突破。
公司在锂电池行业高景气的背景下，加上隔膜行业进入壁垒较高，行业向头部集中趋势加强，供需紧平衡延续，公司作为行业龙头的竞争地位将进一步提高市占率，未来业绩有望更上一个台阶，成为市场瞩目的焦点。
海外市场方面，于2020年在欧洲瑞典实施“瑞典湿法隔膜及涂覆项目”的建设，新增湿法及涂覆隔膜的产能;2021年公司与LG签订长期供货协议。
双良节能(600481.SH)拟携华鹏光伏斥2亿元设立合资公司，经营单晶硅切片业务
双良节能发布公告表示，公司全资子公司江苏“双良低碳”产业投资管理有限公司与江苏“华鹏光伏”科技有限公司及其关联方签署协议，共同发起设立项目公司“新良新能源“科技(江苏)有限公司(暂定名)，经营光伏切片生产、研发、销售等业务。项目公司注册资本为人民币2亿元，其中公司以货币方式认缴出资9000万元，占注册资本总额的45%。
点评：双良节能成立于2003年在上市之后陆续开展换热器、空冷器业务，逐渐形成了公司的节能节水板块;2015年剥离化工业务同时注入多晶硅还原炉资产，2021年和2022年延伸光伏产业链，分别开展光伏大尺寸单晶硅片业务和组件业务，开启第二曲线。
多晶硅还原炉领域，公司是我国第一批实现多晶硅核心生产设备自主生产的企业之一，市场份额超过65%。随着光伏行业下游装机需求持续旺盛，多晶硅硅料价格持续坚挺，龙头硅料企业纷纷扩产，新玩家纷纷宣布进军规划，公司的多晶硅还原炉系统业务受益明显，年产能同比提升三倍。
单晶硅行业正处于大尺寸与小尺寸、N型硅片与P型硅片新旧产能更替期，在先进产能的基础上进一步扩大产能、发挥规模优势显得尤其重要。2022年10月1日，公司发布公告，拟通过可转债募集资金26 亿元。其中18.6亿元拟投入40GW二期(20Gw)，7.4亿元用于补充流动资金。截至2022年底，公司将具备40GW产能的投产条件。
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