积极信号频现,美股IPO热潮有望卷土重来

692 2月2日
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卢梭 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,随着市场以一系列令人鼓舞的迹象开启新的一年,美国的银行家们正在推动加快美股市场IPO计划。越来越多的证据表明,美联储降通胀任务取得显著成效,即将结束本轮加息周期,因此成长型股票的表现明显更胜一筹,与此同时增发股票的回报水平同样强劲。

在为期两天的利率会议结束之后,美联储于北京时间今日凌晨如市场预期宣布进一步放缓加息至25个基点。在美联储主席鲍威尔会后讲话中暗示美联储可能只会再加息1-2次之后,美联储将在不久后暂停加息的预期基本上已得到确认。

此外,受到密切关注的衡量风险偏好高低的芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index)在1月份触及一年来最低水平,暗示市场风险偏好不断提升。周三该指数大幅下滑,收于关键关口20点的下方。

William Blair & Co.股权资本市场主管Steve Maletzky表示,类似这样的积极信号,加上公司与投资者的直接对话,为加快某些交易的时间表创造了机会。他在接受采访时表示:“这就是我们为那些已经进入IPO流程、符合投资者在当今市场关注标准的客户提供的建议:除了已证实的盈利能力外,这些公司还具有一定的商业规模和强劲的营收增长。”

交易撮合者此前预计,美股IPO要到2023年下半年才能从30年来最清淡的一年中(2022年)实现真正反弹。现在,他们正在重新考虑这种期望的时间线。

在2022年美股IPO和增发规模呈断崖式下滑,数据显示2022年有214家公司对IPO进行定价,筹资总额约为218亿美元,这些数据不包括投资者在这些上市公司中出售的二级市场股票规模。相比之下,2021年在美国的证券交易所进行的高达1091次IPO中,发行了近3350亿美元的一级市场股票。

热度重新升温的纽约IPO市场不仅对等待上市的候选企业至关重要,它还将帮助整体经济避免或将潜在衰退可能性降至最低。IPO所得资金通常用于创造就业、偿还债务、推进科学研究和为收购提供资金。

新股上市的复苏,还将使企业资产负债表的健康状况更加明朗,并为美国的金融业龙头企业带来亟需的投行业务营收提振。

一个关键信号来自往往主导IPO市场的成长型股票。以科技股为主的纳斯达克100指数(Nasdaq 100 Index) 1月份飙升约11%,罗素2000指数在1月份上涨近10%,而标普500指数同期上涨6.2%。此外,增发情况也有所改善,这表明参与IPO的许多投资者的需求比此前更加强劲。

成长股表现更为出色——1月份,罗素2000指数的涨幅超过了更成熟大盘股

然而,如今的形势还不完全明朗,尽管股市的回报率有所改善,但1月份的交易撮合量仍然低迷。根据彭博汇编的数据,本月仅有9家公司进行IPO上市定价,融资总额约为4.83亿美元。超过50次增发共筹集了54亿美元,与去年的低迷水平持平。

来自瑞穗的美洲地区投资和企业银行业务主管Michal Katz 在接受采访时表示:"尽管VIX指数目前低于20,以及企业可能正在适应目前的估值,但更大的挑战仍然是宏观背景和上市公司未来盈利前景的不确定性。我预计,这将在短期内更广泛地限制新股发行和增发。”

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