概念追踪 | 小金属领衔有色板块集体发力 供给受限或为主因 价股联动行情将至?(附概念股)

312 2月2日
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楚芸玮

智通财经APP获悉,据报道称,多个小金属现货价格持续走高,目前国内45%-50%品位的钼精矿价格已处于5200元/吨度以上的位置,创下了近17年的新高,同时,受益于光伏玻璃等需求爆发,金属锑价格近期也持续拉升。受涨价题材驱动,小金属板块近期表现强势,截至昨日(2月1日)收盘,其板块指数年内至今17个交易日期间累计上涨近18.6%,位居两市板块指数涨幅榜前列。

东方财富数据显示,2月1日,小金属概念股掀起涨停潮,且涌现出多只高位人气股。具体来看,截至收盘,东方钽业(000962.SZ)获5天3板,中色股份(000758.SZ)也斩获4天2板的战绩。此外,金属锌、钛白粉、金属铅、金属铜等细分板块也涨幅居前。

在众多小金属品种中,钼价格近期环比波动最大。据钨钼云商统计,截至本周,国际氧化钼报价较春节前上涨8.3%,欧洲钼铁报价较春节前涨14.1%,国外钼铁价格较国内价格高出4万元/吨以上。另据富宝资讯消息,栾川大型钼矿山于30日举行钼精矿线上招标启动,总量600吨,基础价为4520元/吨度,市场看涨预期强烈。

东亚前海证券指出,海外供给受限或为短期价格大幅上涨主要推动因素。国内钼精矿价格自2008年以来呈现出持续下行的趋势直至2016年,此后在2000元/吨度以下逐步盘整,直至2021年出现上涨,钼价长时间低迷导致行业投资不足,短期内产能放量有限。海外方面,以南美为主的钼矿资源多为铜钼伴生矿,受全球铜供给增速限制,预期海外钼矿增速将维持较低水平。

中信建投证券研报也指出,国际钼价上涨主要由于供应收紧叠加需求恢复所致。供应端,南美钼供应收紧,一季度尤为明显,市场现货紧张局面进一步加剧;需求端,受益于风电、军工、光伏热场材料等高景气领域,钼需求逐渐恢复。目前钼市场供不应求局面持续,支持国际价格连创新高。

另一方面,目前,多家小金属概念股(申万二级为小金属)已披露年报预告,其整体表现分化。已发布公告的11家小金属股中8家实现去年净利(归母净利润下限为正),业绩实现正增长的大7家。具体来看,吉翔股份(603399.SH)以23倍至29倍的业绩增长位居行业“预增王”,中矿资源(002738.SZ)、金钼股份(601958.SH)业绩增长分别超4.8倍、1.5倍。云南锗业(002428.SZ)、翔鹭钨业(002842.SZ)、锡业股份(000960.SZ)、华阳新材(600281.SH)等股则表现不佳。

此外,从公募基金2022年年报来看,去年四季度基金对有色金属行业的持仓出现明显的结构性分化,在国内强烈的经济复苏预期下,基金增持工业金属。但去年底新能源汽车渗透率受阻,以及对2023年年初国补取消后新能源汽车销量的担忧,基金大幅减持了此前有色金属行业最大重仓的能源金属。

从1日有色金属内部细分板块涨幅来看,这一趋势也较为明显,涨幅靠前的均为小金属或工业金属,而能源金属天力锂能、天齐锂业、赣锋锂业等仅微幅上涨,盛新锂能甚至一度跌逾1%。

爱建证券近日研报指出,对有色金属行业,持续关注监管政策风向、中期供需格局、商品价格走势、库存变化情况。从长周期看,新能源、新材料依然是有色金属行业历史性的产业机遇和投资主线。对二级市场投资者而言,在低估值时建仓是获得安全边际、提升投资回报率极为重要的因素。从产业链跟踪数据看,关注产品价格相对坚挺的钼、钒、铜产业链头部上市公司。

东莞证券认为,下游消费预期转好是有色板块大涨的重要原因。分类来看,美元指数震荡走低,叠加国内工业金属下游消费预期转好,铜铝等工业金属价格持续走高,近期整体板块涨势喜人。贵金属方面,随着美元走弱,叠加美国经济衰退的担忧持续升温,使得黄金价格大幅提升。能源金属方面,整体锂盐产品价格继续走低,然而得益于新能源产业的情绪性转好,使得能源金属板块大幅上涨,未来上涨的持续性需要依赖下游消费实质性转好。

相关概念股:

章源钨业(002378.SZ):国内钨行业产业链最完整的少数厂商之一。在近日的调研活动上表示,“超高性能钨粉体智能制造项目”一期已完成大部分设备安装,目前处于设备调试阶段,预计年底投入试生产。此外,赣州澳克泰高性能硬质合金精密刀具目前产能超过2,000万片/年,公司依据市场需求不断扩充其产能。目前,公司钨粉的产能为15,000吨,碳化钨粉产能为10,600吨。

东方钽业(000962.SZ)专注于钽铌铍高新合金材料发展,是全球范围内少有的、拥有钽铌铍材料全流程加工产业链且技术水平领先的龙头企业。近日在调研活动表示,非公开发行募集资金项目为火法冶金项目、制品项目及铌超导腔项目。项目达产后,公司预计火法冶金项目拟新增熔炼产品产能180吨/年、熔铸产品产能140吨/年、锻造通过量6018吨/年;制品项目达产后钽铌板带制品产能预计将达到70吨/年;超导腔项目拟新增铌超导腔70支/年达到年产100只铌超导腔产能。

中色股份(000758.SZ)拟公开挂牌转让中色南方稀土41.56%股权,加快项目重启,实现中色南方稀土资产盘活。2022年11月发布公告称,公司控股子公司赤峰中色锌业有限公司综合回收浸出渣中的银、铟、铅、锌等有价金属,拟投资建设锌冶炼工艺优化及浸出渣处理资源综合利用项目,项目总投资6.14亿元。

洛阳钼业(603993.SH):主要从事铜、钴、钼、钨、铌、磷等矿产的采、选、冶及金属贸易业务。中金则称,去年是公司重点项目的建设年,2023年则是关键的投产达产年,铜钴板块成长潜力强劲,业绩成长蓄势待发。中原证券表示,公司下游需求方面新能源产业链需求快速增长,钢铁等行业需求逐步开始修复,随着疫情政策优化与经济回暖,钨、钴、铌、钼等金属需求有望逐步修复,预计公司营收和盈利会继续保持增长。

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