充电桩产业迎来黄金发展期!万亿基础设施建设市场将开启

458 1月19日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

新能源汽车充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”,对于推广发展新能源汽车至关重要。

智通财经APP获悉,早在2018年底,召开的中央经济工作会议上就明确了5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网作为“新型基础设施建设”。

在成为重要的新基建之后,伴随着新能源汽车保有量激增,配套充电基础设施的需求不断增大。

中国充电联盟发布数据显示,截至2022年11月,联盟内成员单位总计上报公共充电桩173.1万台。去年前11个月,全国充电基础设施累计数量为494.9万台,同比增加107.5%;充电基础设施增量为233.2万台,其中公共充电桩增量同比上涨105.4%,随车配建私人充电桩增量持续上升,同比上升316.5%。

分析人士表示,充电基础设施行业高速发展的背后,离不开国家及地方政府的支持。

据发改委《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》,到“十四五”末,我国电动汽车充电保障能力将进一步提升,形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电基础设施体系,能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。

此外,今年以来,陕西、吉林、云南等多地出台充电基础设施相关的建设规划,并提出了充电桩建设目标。

随着新能源汽车的超预期增长,充电桩产业链有望迎来黄金发展期。

工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035)》征求意见稿显示,预计到2030年,我国新能源汽车保有量将达6420万辆。泽平宏观研究显示,根据车桩比1∶1的建设目标,未来十年,我国充电桩建设存在6300万的缺口,预计将形成万亿元的充电桩基础设施建设市场。

民生证券认为,经过多年政策鼓励,消费者对电动车的接受度逐步提升,不断优化的整车性能、成本经济性及快速迭代的上市新品进一步激发市场活力。现有电池技术及整车续航性能下里程焦虑仍在,充电桩发展迫在眉睫,需求较为刚性,预计2025年国内充电桩存量市场规模或超过3000亿元。

与此同时,国内企业陆续获得海外认证,充电桩出口迎契机。

充电桩是新能源车产业中少有扩张速度落后的环节,公共桩领域,21年末中国车桩比为7:1,欧洲仅16:1,美国更只有18:1,海外公桩布局严重不足,且地域分布极不平衡。21年开始欧美加大对公用充电桩的政策支持,着力引导直流快充桩发展,欧美充电市场加速。

中国市场电车渗透率继续提升的核心在于三四线城市的下沉,而充电基础设施的配套建设是基础,因此国内充电桩的建设也将维持较高增长,整体来看全球充电桩市场未来几年将维持高景气度。欧美本土充电桩企业制造能力较弱,而中国企业制造成本优势明显,近期国内充电桩品牌陆续获得海外标准认证是核心催化剂,未来更多企业获得海外订单将持续提振板块。

以低功率交流桩为例,国内单台售价仅1500元,而海外售价可达5000元,欧美市场竞争小、成本高、价格接受度高,给予国内企业更大盈利空间。欧美市场在强政策刺激下,未来3-4年车桩比将快速下降,且直流桩以及超充桩比例迅速提升,且价值量更高的直流桩占比提升下,整体市场规模的增速更快,海外充电桩市场空间广阔。

中泰证券指出,在政策及市场双重驱动下,充电桩市场尤其是海外市场有望充分受益,需求迎来拐点。类比户储行业,相较于出海的逆变器和电池企业,充电桩企业业务更为复杂,毛利率略有差距,但是相较于国外充电桩企业,国内充电桩企业更具成本优势,有望受益于海外需求高增,实现规模和盈利增长。

近年来,国内具有先发优势的企业加速海外扩展力度,海外市场份额有望迅速提升。欧美的汽车测试标准和法规相较于国内更为严苛,桩企“出海”的短期关键在于是否取得标准认证,中长期在于能否建立售后和服务网络。

投资机会上,建议重点关注:①已取得海外认证的领先设备供应商,如绿能慧充、盛弘股份、道通科技;②核心部件充电模块龙头供应商通合科技、英飞源;③专注充电桩运营商业务龙头:特锐德。

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