新年大红包来了!多款重磅游戏获版号 行业或迎“戴维斯双击”

254 1月18日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

游戏行业的新年大红包来了。

智通财经APP获悉,1月17日晚间,国家新闻出版署公布了1月份的国产网络游戏审批信息,共计88款游戏获批,涉及多家上市公司。

具体来看,包括腾讯《黎明觉醒:生机》《白夜极光》《元梦之星》等、网易《逆水寒(移动版)》《超凡先锋》、心动公司《火炬之光:无限》、三七互娱《凡人修仙传:人界篇》《扶摇一梦》《故土与新世界》、完美世界《天龙八部2:飞龙战天》、吉比特/雷霆《超进化物语2》、哔哩哔哩《千年之旅》《艾塔纪元》、米哈游《崩坏:星穹铁道》、恺英网络《龙神八部之西行纪》、浙数文化《点亮星星》、祖龙娱乐《以闪亮之名》、金科文化《汤姆猫小小勇士》《种地勇者》、中青宝/皖新传媒《侠道游歌》《四季之春》、凤凰传媒《蝶梦》、易幻网络/宝通科技《起源:无尽之地》、冰川网络《暮光幻想》、盛天网络《遇见梦幻岛》、天舟文化《世界奇妙大冒险》《锦绣商铺》等。

多位游戏业内人士表示,作为开年首发,此次获批游戏呈现“质量高、偏大作”的特点,重点产品居多。看来行业真的要回暖了,至少是有希望的。

本次获批产品中重点游戏数量较多,游戏行业政策企稳进一步得到验证。

其中,腾讯《黎明觉醒:生机》、网易《逆水寒》(移动版)、心动公司《火炬之光:无限》、三七互娱《凡人修仙传》、完美世界《天龙八部2:飞龙战天》等均为各公司今年重点管线产品,游戏版号发放将为业绩增量带来更强确定性,静待更多厂商优质的重量级产品获得版号。

东吴证券认为,随着版号数量及质量持续改善,有望开启游戏行业新一轮产品周期。

2022年4/6/7/8/9/11/12月及2023年1月分别发放45、60、67、69、73、70、84+44、88个版号,版号数量呈增长态势。2022年4月版号重启发放以来,版号数量及质量边际改善趋势明显,获批游戏中商业化潜力较高的精品数量占比逐步提升,在版号维持常态化发放节奏下,行业供给有望持续改善。

同时2022年游戏市场增速承压主要系产品供给受限,截至2023年1月17日,部分厂商的2023年重点产品已取得版号,版号常态化发放趋势下,更多精品游戏版号将陆续获批,随着各公司重点储备产品相继拿到版号、进行测试、定档上线,行业有望迎来新一轮产品周期。

此外,政策预期好转背景下,游戏行业有望迎来“戴维斯双击”。

2021年8月-2022年3月为推进未成年人防沉迷监管,版号停发,新游供给较弱,板块估值业绩双承压。2022年11月16日人民财评发文肯定电子游戏产业价值,2022年11月22日中国音数协游戏工委等发布《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》显示未成年人游戏沉迷问题已得到进一步解决,2023年1月14日原神音乐《神女劈观·唤情》登陆央视网络春晚。

随着未成年人防沉迷问题告一段落,央媒数次肯定游戏产业价值,当前行业政策边际改善趋势明显,板块估值有望持续修复,积极关注各产品上线进展及业绩贡献,行业或迎来“戴维斯双击”机会。

申万宏源证券指出,22年版号恢复以来版号数量环比持续提升,版号发放结构持续向重点公司、重点产品倾斜,以及进口版号发放,均标志着游戏监管进入常态化阶段,但市场并未充分预期监管边际改善空间,游戏股估值仍在底部区间,赔率愈发凸显。

投资机会上,首推腾讯控股:国内Q3业绩底确认,Q4至23年逐季改善,游戏版号发放、金融科技监管落地、视频号等均将构筑更好的业绩预期,流动性和政策面进一步改善边际受益最大;

重点推荐三七互娱:重点产品获取版号业绩能见度增强,中长期出海兑现度高;

吉比特:长周期产品助力台阶型增长,23-24将进入强产品周期;

网易:22年份额逆势扩张,战略性产品被低估;

巨人网络:老产品长周期运营验证,23年核心新品已有版号,业绩增长能见度高;

心动公司:降本增效23年将显著体现,Taptap直接受益于行业供给回暖,商业化产品逐步兑现,23年有望盈亏平衡;

恺英网络:公司治理改善,份额扩张逻辑较顺,VR等新布局丰富;

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