【解剖大盘】
2022年终于过去，年度最后一天平稳度过。不过，恒指对于两万点大关依旧心有余悸，最高冲到20073点有所回落。
这一年的港股可谓悲喜交加，前11个月灰头土脸，被各种利空砸的晕头转向，恒指最低到了14597点。可喜的是11月之后市场如同开挂，直接逆转，年尾终于见到曙光。
港股的上涨确实来之不易，政策层面的东西无需过多的渲染，其中的各种酸甜苦辣环境之复杂超出想象。股市作为经济最重要的一环，尤其是港股市场，肩负吸引海外资金的重任，而且关系到整体外资对中国经济的看法，其对外窗口作用愈发明显，无论怎样刺激都不为过。展望2023年港股市场，尽管还荆棘遍布，但内在共识的向好已经达成，先自身的扶正扶稳再谋求外向拓展是主旋律。因此，稳中求进方以致远。
为呵护年末市场得流动性，本周央行通过7+14天期逆回购操作，连续5日资金净投放。其中，最大的单日净投放量为2070亿元，创近两个月新高。流动性的充裕是保持港股市场活力的关键。
政策其实为股市服务，更确切的说是为经济服务。中外亦能。昨日谈到美股特斯拉的暴跌，再下去恐怕要出很大问题，好不容易出一个传奇企业，现在搞得口诛笔伐，所谓能接受多大荣耀就要承受多大的诋毁。当地时间12月29日，美国财政部表示，从明年1月1日起，消费者租赁的电动汽车也可以享受最高7500美元的商业清洁汽车税收抵免(commercial clean vehicle tax credits)，这一决定使在北美以外组装的电动汽车也可享受抵免。特斯拉终于止跌反弹。新能源汽车理想汽车-W(02015)12月总交付量将突破20000台，零跑汽车(09863)12月第4周公司交付量零售额环增长57%，增幅排名样本车企首位。给行业也带来了一丝暖意。
商务部：支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场。二手车市场属于汽车后消费，其发展对前端市场具有重要的推动作用。关键是其市场存量非常庞大，永达汽车(03669)、美东汽车(01268)都是其中的佼佼者。
后疫情时代，数字经济正逐步站上舞台，国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，“数据二十条要求建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度，建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。昨日提到的阜博集团(03738)作为海内外数字内容资产保护和交易领域的龙头SaaS服务商今天表现抢眼。海通恒信(01905)积极拥抱数字化转型机遇，金融科技赋能提质增效。
《2022-2023年中国跨境出口电商行业发展现状与典型案例研究报告》显示，2021年中国跨境电商出口规模为1.44万亿元，预计2024年有望达到2.95万亿元，相较2021年将实现翻倍增长。跨境电商作为外贸的重要推手，其地位将不断提升，未来的发展空间也相当广阔，乐享集团(06988)海外电商业务正处于抢占市场空间阶段，对该部分业务进行补贴和针对销售商的策略优惠。
注意一下，今天美团(03690)逆势下跌了近5个点，这有点不太寻常。其中有一个原因是市场担心腾讯(00700)分红美团股票会引发市场抛售。虽然还有一段时间实施，但不排除有机构先借券抛售，然后低位再捞回。基本面没啥问题，但也要防一手先行做空。
【板块聚焦】
据新华网报道，12月29日，全国财政工作视频会议在北京召开，财政部部长刘昆强调，2023年积极的财政政策要加力提效，加强财政资源统筹，适度扩大财政支出规模，为落实国家重大战略任务提供财力保障。展望明年财政，海通证券指出，当前经济恢复的基础尚不牢固，明年将保持必要的财政支出强度。
第一，预计赤字率目标或从今年的2.8%增加至3%以上。第二，新增专项债将保持较高规模，今年“提前批”额度或有所增加，今年新增专项债额度3.65万亿元，叠加盘活5000多亿地方结存限额，全年规模创新高。展望2023年，海通证券认为新增专项债额度或在3.65至3.75万亿元区间，与今年差距不会太大，但今年“提前批”额度或有所增加。2022年新增专项债部分额度在前一年12月提前下达，规模约1.46万亿元，占全年额度的比重约40%，海通证券认为今年专项债“提前批”额度或增加至1.8万亿元，占比也将有所提升。第三，中央“加杠杆”，增加转移支付。最后，政策工具上，中央贴息值得关注。
财政支出的提升，从传统意义上来说利好基建类个股，但实际上，受益更大的反而是银行类，只要有钱横竖都收钱。其中小银行的渤海银行(09668)已经一骑绝尘，其它有郑州银行(06196)，大市值的看招商银行(03968)、邮储银行(01658)、农业银行(01288)等。
【个股掘金】
华润置地(1109)：拟斥资124亿元收购4间物业开发及管理公司 进一步增强竞争力
公司公告，于2022年12月28日，公司的全资附属华润置地控股有限公司拟收购华御江(武汉)房地产开发有限公司100%股权、华御汉(武汉)房地产开发有限公司100%股权、华御元(南京)房地产开发有限公司60%股权及华御城(深圳)物业管理有限公司100%股权以及目标集团的债权，总代价为人民币124.00亿元。
点评：美银证券发研报指，此次收购交易价格比估值低14%，具有吸引力，可以为集团产生稳健的发展利润率。该投资组合包括位于南京和武汉的三个综合开发项目以及位于深圳的一间物业管理公司。假设整个商业部分被出售，预计总可售价值约为400亿元人民币，净利润率逾10%。该行认为这有机会从2023年开始贡献收入和利润，交易将进一步增强华润置地在一线城市的优势。同时，新增的优质可售资源将更好地支持其销售增长。
瑞声科技(02018)：发布智能座舱和AR/VR整机解决方案 近期持续回购看好前景
瑞声科技召开发布会，针对消费电子行业发布三项新技术，包括Opera高低音分频方案、声学触觉一体化Combo方案和仿生振感马达，并发布了一站式AR/VR整机解决方案，和针对汽车行业的智能座舱与智能驾驶感知交互解决方案。
点评：光大证券发布研报称，23年A客户新机马达有望升级，预期单机新增2颗马达模拟侧边虚拟键触觉反馈，带动单机马达价值量提升；安卓横向线性马达逐步为旗舰机采用，且开始向中低端渗透，对马达业务整体成长贡献有望逐年抬升。结构件方面，通过收购东阳精密切入A客户非手机金属结构件业务、叠加安卓大客户需求强劲，22年结构件业务整体收入、盈利能力均有望大幅提升。公司近期回购频繁，自12月19日开始，到12月29日，累计回购220.55万股。凸显公司对后市前景的看好。
中手游(00302)：手游《镇魂街:天生为王》上线 有望进入业绩收获期
中手游表示，由喀什奥术研发并由公司与奥飞游戏联合发行的3DARPG手游《镇魂街：天生为王》，已于本月22日正式全平台上线，首日全渠道新增即突破200万，全平台流水达到2,200万元人民币，登顶App Store免费榜，更于上线次日冲上苹果商店畅销榜第4。
点评：除本年度已在中国内地上线游戏《新凡人修仙传》、《大富翁11》、《全明星激斗》外，全球化题材的融合型策略手游《召唤先锋》、奥特曼系列IP正版授权改编手游《奥特曼：集结》也已获得版号，进入上线前测试期；另有《新仙剑奇侠传之挥剑问情》、《城主天下》等可进入上线前准备阶段产品等待版号下发。其中，《新仙剑奇侠传之挥剑问情》由《新射雕群侠传之铁血丹心》原班研发团队打造，且集合了《仙剑奇侠传》全系列正版授权。
综上，丰富的产品储备有助于中手游业绩的可持续成长，在游戏板块投资情绪回暖阶段，能够率先推出新产品兑现业绩的游戏企业，预计能够在投资者的投资选择顺位中获得领先身位。看好中手游在2023年迎来优质产品的陆续上线，实现商业价值与社会价值的双丰收，投资者可持续关注中手游新游产品上线进展。
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