智通财经APP获悉，据港交所12月27日披露，淮北绿金产业投资股份有限公司(简称“淮北绿金”)通过港交所上市聆讯，光大证券国际为其独家保荐人。
据招股书，淮北绿金是安徽省淮北市一家具备国资背景的建筑材料供应商。公司的主要产品包括骨料产品，由公司在高楼山矿区开采及在公司位于淮北市烈山区附近的生产设施加工;及混凝土产品，由公司在位于淮北市相山区的生产设施制造。于往绩记录期间，公司主要将骨料产品及混凝土产品售予建筑公司、建筑材料公司及批发商。根据灼识咨询报告，按2021年的建筑骨料销量计，公司于中国及安徽省建筑骨料市场的市场份额分别约为0.02%及0.29%;及按2021年的销量计，公司是淮北市及其周边城市(包括宿州市及亳州市)市场的第三大建筑骨料生产商，所占市场份额约为12.9%。
据悉，公司的高楼山项目(一期)于2018年6月开始商业化生产。根据一期采矿许可证，划定采矿面积为0.3330平方公里、批准标高为+247米至+150米及年度许可产量为每年350万吨。公司的骨料产品通过传统的露天开采以及现场破碎及筛选的方法生产。于 2021年6月30日，公司取得二期采矿许可证，该许可证将许可最大产量由每年350万吨增加至每年800万吨。根据二期采矿许可证，划定采矿面积亦由0.3330平方公里增加至0.8777平方公里。根据独立技术报告，于2022年9月30日，高楼山矿区的估计资源量约为1.843亿吨，包括约1.789亿吨控制资源量及约540万吨推断资源量;及概略储量约为1.268亿吨。公司的高楼山矿区并无任何证实矿石储量。根据独立技术报告，基于约1.268亿吨的概略储量及实施发展计划后2031年的预测年产量可达800万吨计算，高楼山矿区的估计采矿年限约为18年。高楼山矿区本质上为采石场。
业务模式方面，公司骨料产品领域的业务模式主要涉及与客户订立框架销售协议并接受客户订单、在高楼山矿区进行石灰石采矿、在公司的生产设施对开采所得石灰石进行加工以及客户在高楼山项目收取骨料产品。
客户方面，截至2019 年、2020年及2021年12月31日止年度各年以及截至2022年9月30日止九个月，集团向五大客户作出的销售额分别约为人民币1.905亿元、人民币2.311亿元、人民币 2.11亿元及人民币1.702亿元，分别占总收益的约38.7%、45.7%、57.0%及 54.3%。
财务方面，截至2021年12月31日止三个年度及截至2022年9月30日止九个月，公司的收益分别约为人民币4.93亿元、5.06亿元、3.70亿元及3.13亿元。同年╱期利润分别约为人民币1.69亿元、1.83亿元、0.99亿元及0.78亿元。
风险因素方面，于往绩记录期间，公司大部分销售混凝土产品所得收益来源于淮北建投集团且公司向淮北建投集团作出的采购额极大。于往绩记录期间，公司大部分的销售混凝土产品所得收益来源于淮北建投集团。截至2021年12月31日止三个年度及截至2022年9月30日止九个月，来源于淮北建投集团的收益分别占收益的约0.6%、12.3%、30.8%及29.2%。
此外，于往绩记录期间，公司向淮北建投集团作出的采购额分别达约人民币150万元、人民币130万元、人民币7390万元及人民币1270万元，分别占同期总采购额的约1.0%、 0.9%、43.6%及11.5%。因此，公司的收益及财务表现在很大程度上取决于公司与其保持良好关係的能力以及公司成功招揽独立客户并向其销售混凝土的能力。
