智通财经APP获悉,西南证券发布研究报告称,予快手-W(01024)“买入”评级,目标价95.05港元。公司期内流量保持高质量增长,用户获取及留存效率提升。分业务看,线上营销:广告主数量增长助力广告外循环,电商交易推动广告内循环。电商:活跃买家渗透率+客单价提升,驱动电商高速成长。直播:多垂类丰富直播业态,多举措带动
MPU增长。
该行对其推荐逻辑如下:1)流量端:快手作为国内短视频龙头,APP流量在数量和质量上均不断提升,预计2022年月活跃用户超6亿,用户时长提升至129分钟,行业第二地位稳固。2)变现端:受益于短视频直播的高转化优势和快手平台的信任生态,电商活跃买家和客单价持续增长,直播付费用户渗透率不断提升,电商业务赋予内循环广告更强韧劲,各业务变现能力进一步增强。