【解剖大盘】
不得不说，港股的韧性很强。隔夜美股三大指数大幅收跌，均录得数周以来的最大单日跌幅。昨日鲍威尔鹰派讲话给市场带来恐慌，加上有“恐怖数据”之称的美国11月零售销售环比下跌0.6%，创去年12月以来的最大环比跌幅，不仅逊于市场此前预期的下跌0.1%，还与10月的上升1.3%形成了鲜明的对比。美国经济走向衰退的言论再起，美股出现破位，港股反而比较淡定。
12月15日，国务院副总理刘鹤在第五轮中国-欧盟工商领袖和前高官对话上指出，对于明年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。高层定调，重提支柱性产业，信号不一般。旭辉永升服务(01995)、碧桂园(02007)、碧桂园服务(06098)这类又看到了希望。
实际上，地产的数据并不好看，国家统计局12月15日发布的最新数据显示，1-11月份，商品房销售面积同比下降23.3%，商品房销售额同比下降26.6%，降幅分别扩大了1个和0.5个百分点；房地产开发投资同比下降9.8%，降幅扩大了1个百分点；房企到位资金同比下降25.7%，降幅扩大了1个百分点。不过，要看到积极的一面，今年10月、11月竣工面积连续增长，说明近期国家及各地保交楼政策取得了积极的效果。随着金融政策加快落地，房企资金面有望进一步改善。基本面好的华润置地(01109)、万科企业(02202)、中国海外发展(00688)走势稳健。
证监会官网显示，美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。市场普遍认为这标志着中美审计监管合作取得积极成效，对中国企业在美上市释放出积极信号。保留中概股在美上市，对投资者有利，对上市公司有利，对中美双方都有利，是一种多赢的制度安排。中概股的危机暂时解除，对港股的压力也得到减轻。
但这并不代表大国博弈关系已经好转。美东时间12月15日，美国商务部发布公告，将25家中口管制“实体清单”中移除。其中药明生物(02269)子公司就已被美国商务部从“未经验证清单”中移出，同时又将36家中国实体列入美出口管制“实体清单”。高科技的东西要压制，竞争影响不大的就放一放，这是常态。
12月15日，中国工程院院士钟南山在“全国高校抗疫大讲堂”上透露，第十版新冠诊疗方案与防控方案即将出台。随着内地不断优化防控政策，澳门也积极响应。预计接下来香港和内地通关的日程也在临近。香港本地股如莎莎国际(00178)、大家乐集团(00341)持续迎来炒作。
接下来的重磅经济工作会议是市场比较期待的，教育板块提前预热，其中细价股走得更强，领先品种是转型的思考乐教育(01769)，带动底部的光正教育(06068)。大市值品种又新高教集团(02001)、中教控股(00839)。
【板块聚焦】
澳门新型冠状病毒感染应变协调中心公布，因应疫情及配合国务院新冠肺炎防控联防联控机制「新十条」，在继续和内地对入境人士实施「5+3」防控措施保持一致的前提下，自12月17日零时起，优化由香港特别行政区、台湾地区和外国入境澳门特别行政区的人士的防疫措施，由5天集中隔离医学观察及3天居家隔离医学观察措施改为5天居家隔离医学观察及3天离境限制。登机、登船或登车来澳门时须持有采样日后48小时内新冠病毒核酸检测阴性报告及准备每人适量新冠病毒快速抗原检测包，但无须预订澳门的医学观察酒店，亦无须预缴核酸检测费；入境澳门后，直至入境翌日起计第9天零时前不能经澳门前往内地；入境后，「澳门健康码」转为红码，在入境口岸接受一次落地核酸检测采样后可离开前往租住的可接待酒店或住所。
这个政策是一次较大的调整，意味着无需摇号申请隔离驿站，对异地及境外想进入澳门的口子就放开了，整体的流量会提升。包括其中一些海外入内地的中转。利好澳门博彩业，龙头品种为12月金股的美高梅中国(02282)，其它有永利澳门(01128)、金沙中国(01928)。
【个股掘金】
山东新华制药(00719)：加班加点生产布洛芬片 阿兹夫定是后续看点
公司在互动平台表示，新华制药正积极配合国家防疫政策有关要求，生产车间多条智能化生产线开足马力，加班加点生产布洛芬片、维生素C片等市场急需药品，全力保障市场供应。
点评：12月8日，国务院联防联控机制发布了《新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表》，新华制药生产的布洛芬、对乙酰氨基酚、阿司匹林、氯雷他定、西替利嗪等药物均在目录内。公司对布洛芬的原料药进行产能提升改造，改造完成后，其布洛芬原料药的产能可达1万吨/年，目前该产能提升改造已完工投产。新华制药在投资者互动平台称，公司布洛芬实际市场份额接近40%，布洛芬等主要品种产能和规模均处于领先地位，并且实现了产业链配套。另外公司和真实生物战略合作，生产阿兹夫定。这也是一大看点。
新高教集团(02001)：回购加创始人增持 在校生结构优化学费有望迎来高增
联交所数据显示，12月2日和12日，新高教集团发起年内第二轮回购行动，累计买回210万股。同时，本月初，公司创始人李孝轩增持100万股，这也是李孝轩今年第二次增持。
点评：申万宏源研报指：公司在21/22学年的在校生人数受益于高职三年300万扩招所带来的专科生源增长，达到14.4万人，同比增长22%。同时，在优质优价战略推动下，结合超98%的平均就业率，出色口碑助力平均学费同比增长5%。外延依旧在22财年发挥作用，公司在2021年收购的郑州学校于21年9月完成并表，而自建的兰州学校也在21年4月并表，从而对22财年在校生人数以及收入增长做出贡献。22/23学年，由于公司优化在校生人数结构，在校生人数同比下降2.3%，但本科在校生人数超5.1万人，占比达到36%，同比提升约6个百分点。而本科层次相较专科层次具有更高的收费标准，预计23财年公司平均学费增幅将达到11%，集团23财年收入有望提升至20.87亿元，同比增长8.6%。
太平洋航运(02343)：BDI指数录得9月中旬以来最大单日涨幅 供给端出清带来利好
波罗的海干散货运价指数周四上涨，录得9月中旬以来最大单日涨幅，受海岬型船舶运费跳升支撑。波罗的海干散货运价指数上涨127点或9.1%，至1528点，为10月28日以来的最高水平。
点评：中金研报指，虽然市场存在对需求的担忧，但干散货船队的供给持续优化，奠定市场稳定向好的基础。11月份，全球干散货手持订单占船队规模比例为仅6.89%，环比减少0.22ppt，处于27年低位。该行认为在新的船用燃料技术成熟之前，国际海事组织的减排新规，如将于2023年生效的现有船舶能效指数(EEXI)和碳强度指标(CII)，叠加船厂产能紧张，将进一步抑制小宗散货运营商的造船意愿。由于小船型的老船占比更高(截至2022年10月，20年以上老船分别占Handysize和Handymax船队的16%和12%)，随着环保要求提高，运力存在进一步出清空间，且存量运力仍需通过进坞改造及降速航行等方式满足要求，供给或进一步受限。
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