智通财经APP获悉,美银美林研究报告称,通达集团(00698)建议分拆手提电脑及平板电脑外壳业务通达宏泰主板上市,预计对其盈利影响有限,估计今年通达宏泰收入5亿元,纯利2700万至2800万元,占通达整体5%及2%。该行维持对集团分拆外壳上市看法正面,因集团可更聚焦高毛利项目,如iPhone防水零部件、玻璃及金属外壳、汽车内饰等。
该行表示,尽管年初至今内地智能手机市场疲弱,同比下跌8%,但随着供应链补货,预计整体出货量将自末季回升。三大客户旗舰手机及小米持续发展,有望维持通达第四季增长势头。若iPhone X供应顺利及明年上半年更多手机采用玻璃外壳,预计将成为上升催化剂。
通达现价相当于2018年预测市盈率8倍,预计明年经营利润同比增长30%,估值吸引,重申“买入”评级,目标价看3元。