智通财经APP获悉，高盛股票团队表示，如果明年美国通胀和利率下降，对冲基金和共同基金所投资的股票，将跑赢大盘。高盛分析了截至2022年第四季度初786只总股票头寸为2.3万亿美元的对冲基金和548只资产管理规模为2.5万亿美元的共同基金。
高盛策略师David Kostin在一份报告中写道：“对冲基金和共同基金增持工业、材料和能源等周期性板块。对冲基金和共同基金都在减持防御性公用事业和日用消费品板块。不过，这两种基金类型都增持了医疗保健，我们也建议增持该板块。”
Kostin表示，对两种基金而言，信息科技板块的减持比例最大，尽管它们在第三季都增加了对该行业的敞口。金融是对冲基金和共同基金持有不同敞口的一个领域：共同基金增持，而对冲基金减持。
他补充称：“对冲基金和共同基金存在分歧的另一个领域是大型科技公司。”
Kostin表示，微软(MSFT.US)排名第一，亚马逊(AMZN.US)排名第二，Alphabet (GOOGL.US)排名第三，苹果(AAPL.US)排名第七，这些都是对冲基金最重要的10个仓位。但共同基金对该集团减仓近5个百分点。
根据高盛的评估，对冲基金和共同基金中最受欢迎的有12只股票。Kostin称：“我们将共同喜爱的股票定义为纳入对冲基金VIP(非常重要持仓)名单和共同基金增持篮子的股票。最受欢迎股票的NTM市盈率中值较标普500指数股票中值的溢价为34%(23倍对17倍)，高于18%的长期平均水平。人们普遍预计，2023年最受欢迎股票的利润增长中值为15%，而标普500指数成份股的利润增长中值为7%。”
受欢迎股票
Constellation Energy(CEG.US)、丹纳赫(DHR.US)、费哲金融服务(FISV.US)、哈门那(HUM.US)、万事达(MA.US)、ServiceNow(NOW.US)、嘉兴理财(SCHW.US)、优步(UBER.US)、联合健康(UNH.US)、Visa(V.US)、Workday(WDAY.US)、富国银行(WFC.US)
另一方面，高盛的分析显示，对冲基金正在做空23只股票(大多是明星股)，而共同基金也正在减仓。
不受欢迎股票
艾伯维(ABBV.US)、雪佛龙(CVX.US)、IBM(IBM.US)、可口可乐(KO.US)、Realty Income(O.US)、AT&T(T.US)、AMD(AMD.US)、迪士尼(DIS.US)、英特尔(INTC.US)、麦当劳(MCD.US)、百事可乐(PEP.US)、沃尔玛(WMT.US)、博通(AVGO.US)、福特汽车(F.US)、强生(JNJ.US)、3M(MMM.US)、辉瑞(PFE.US)、埃克森美孚(XOM.US)、好市多(COST.US)、家得宝(HD.US)、摩根大通(JPM.US)、Moderna(MRNA.US)、宝洁(PG.US)
