今年LNG船订单数创历史新高!LNG船运费还会飙升吗?

241 11月22日
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李佛 意见千错万错,市场永远不错

今日市场延续分化态势,受LNG船运力吃紧刺激,港口航运逆势上涨。截止收盘,板块上涨1.41%,中远海特(600428.SH)、中远海控(601919.SH)、连云港(601008.SH)涨超3%。

据财联社消息,在全球范围,液化天然气(LNG)油轮的生产订单正在急剧增加。截至目前,2022年LNG船订单数已超去年,创下历史新高。

金融信息公司Refinitiv的数据显示,2022年1至10月LNG船的订单数达到150艘,在有可比数据的2011年以后的最高纪录是2021年的72艘,目前已经是当时的2倍以上。已下订单的船只大部分将在2025至2027年完成建造。截至2021年的世界LNG船为640艘左右,单纯计算将增加约2成。

在全球LNG船订单出现激增的背景下,钢材涨价引发建造费上涨。LNG船造价一般是干散货船的2倍左右。日本海运企业的负责人表示,此前每艘造价约2亿美元,但目前涨至2.4亿美元左右。

随着全球LNG船订单出现激增的背景下,运费也高居不下。

新加坡能源信息公司Spark Commodities的统计显示,截至11月11日,在美国和欧洲之间航行的LNG船现货日租金约为48.48万美元,涨至上年同期的逾2倍。

由此可见,市场对LNG船需求之大,这也侧面反映市场对天然气的旺盛需求。

安信期货认为,目前美欧之间的LNG船日运费已在48万美元水平,刷新了历史新高。随着北半球冬季的逐步临近,LNG船运输传统旺季即将到来,短期内运力将持续偏紧,预计运费将高位运行。

自2016年以来,随着全球能源清洁化和碳中和政策的推进,国际天然气需求呈现稳步增长。美国的页岩气革命使得其天然气供应相对过剩,国际市场对于天然气资源的需求变得更为灵活和跨区化,因此LNG增速大大提升。

2021年全球LNG出口量达到了5162亿方,占全球总消费量自2010年的9.57%上升至12.79%。过去LNG主要出口国为卡塔尔和东南亚的马来西亚、印度尼西亚。在近几年的LNG增长中,美国贡献了最大增量,此外澳大利亚和俄罗斯也有明显增长。

目前全球前三大LNG出口国为澳大利亚、卡塔尔和美国,最核心的贸易路线之一是从澳大利亚和东南亚流向东亚,此外是自卡塔尔、美国分别流向东亚和欧洲。

受地缘冲突影响,2022年以来由于欧洲市场需求旺盛,全球LNG出口基本维持在满负荷水平。

尽管过去作为LNG进口主要目的地的中日韩三国,在今年以来进口量均维持在-10%的同比增速,但全球LNG出口量在1-8月较同期仍上升了4.84%,且月度之间环比变化较小,季节性变化较过去不为明显。

此外,欧洲国家对于LNG的揽货举动也推动了市场对于LNG船运力的需求。尽管部分货物由亚转欧的改变使得运距缩短,LNG吨海里运输量增幅不及海运贸易量增福。但当前可观的贸易量和前期高品的货值,使得市场对于运力的争抢变得更为激烈。

南京证券认为,自俄乌冲突爆发以来,LNG船运费飙升。目前俄罗斯已经切断了对欧洲的大部分天然气供应。现欧洲正寻求进口更多的液化天然气来替代俄罗斯的管道天然气,而北亚也在为过冬做准备。随着各国囤气潮持续,LNG船运费预计将继续飙升。建议关注:

招商轮船:公司目前通过与兄弟公司中远海能共同持有的CLNG拥有21艘大型LNG运输船,全部为外贸航线。

九丰能源:公司自有及租赁的运输船8艘,其中5艘LNG运输船,1艘LPG运输船,募投项目在建2艘运输船(1艘LNG船,1艘LPG船),能够满足公司LNG及LPG产品的周转与运输。

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