智通财经APP获悉，民生证券发布研究报告称，操作系统是信创的最核心细分环节之一，Centos停服等事件更体现国产操作系统发展的紧迫性和必然性。“二十大”报告强调“健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。”在信创产业推进大趋势下，操作系统国产化有望不断加速，重点关注中国软件(600536.SH)、软通动力(301236.SZ)、创意信息(300366.SZ)、拓维信息(002261.SZ)等行业领军企业。
民生证券主要观点如下：
操作系统行业：巨头主导，国产力量不断进取。
桌面操作系统市场的主导位力量是Windows，服务器操作系统则以Linux为主。经过三十多年的发展，国内操作系统从“可用”到“好用”，软件生态持续升级，国产化进程不断推进。
国产化紧迫性：CentOS停服趋势已定，国产化势在必行。
CentOS将于2024年6月30日停止服务，将对现行操作系统的安全性造成重大打击，势必造成服务器操作系统的迁移浪潮，合规要求、迁移成本、安全性需求将成为重要考虑因素，国产替代已经是势在必行。针对CentOS的停服，国产操作系统厂商已经具备相对完善的解决方案。麒麟软件旗下的麒麟V10操作系统基于openEuler生态，助力企业客户自主安全迁移。
国产操作系统发展现状：国产龙头后起发力，生态持续完善。
1)市场格局：桌面操作系统领域Windows、macOS 2021年在国内仍占据超过90%市场份额;服务器操作系统领域2021年Linux服务器操作系统市场占有率达到79.1%，行业开源服务器操作系统市场中CentOS与RHEL占份额较高。2)国产龙头持续发力：目前国产操作系统形成了麒麟、统信两大巨头，中科方德、普华等逐步发力。麒麟软件2019-2021年收入复合增速约为140%，2021年净利润增速达到67%;欧拉等生态不断繁荣，截至2022年11月，openEuler欧拉操作系统的累计装机量达到245万套，超过10家厂商发布商业发行版，并具有大量重要行业客户。
操作系统国产替代空间：百亿空间可期，存量视角更显潜力。
根据该行测算，服务器信创操作系统市场规模到2027年有望超百亿，PC端市场则有望达到近70亿元，整体市场有望超200亿元。如果从17-21年存量视角考察，两大领军企业占存量市场份额仍较低，国产化具有长期发展空间。
风险提示：行业格局变化存在不确定性;技术路线变革风险;国产化采购进度、价格等具有一定不确定性。
