中信证券:维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价330港元

348 11月14日
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陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,维持腾讯控股(00700)“买入”评级,认为当前股价已进入价值投资区间,核心业务保持较强竞争优势,中长期依然有持续上行空间。另预测2022-24年Non-IFRS净利润1173/1393/1663亿元,目标价330港元。微信上线搜索结果广告,商业化变现进程加速,该行认为有望带动腾讯广告业务回暖。随着经济恢复和疫情有效控制,视频号、搜一搜商业化加速推进,重磅新游戏上线,以及成本持续优化,业绩或有望逐步恢复增长。

该行表示,搜索结果广告有望完善营销场景,带动腾讯广告业务回暖,认为微信搜索广告的优势包括以下方面:1)依托微信生态,搜一搜流量不断提升。微信通过小程序、公众号、视频号等载体积累了海量数据和能力,形成独具特色的内容服务生态。2)准确把握用户需求,助力广告主精准获客。相较信息流广告等根据用户身份标签推送的模式,搜索广告承接主动搜索需求,用户触达更精确,转化率更高。3)效果易于衡量,投放性价比较高。微信搜索结果广告采取CPC和oCPC两种出价模式,ROI易于衡量。

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