文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股周一(9月25日)收低，科技股大幅下挫。投资者密切关注德国大选与美国医疗保健系统的新进展。多位美联储官员将在本周发表讲话。纽约联储主席达德利预计美国通胀率将在一两年内稳定在2%的水平。道指收跌53.5点，跌幅为0.24%，报22296.09点;纳指跌56.33点，跌幅为0.88%，报6370.59点;标普500指数跌5.56点，跌幅为0.22%，报2496.66点。
恒指周二(9月26日)早盘低开0.7%，开盘后由跌转升，最高见27567点，午后港股涨幅收窄，仍然受制于50天线。截至收盘，恒指涨0.05%，报27513.01点，大市成交额970.85亿。
耶伦大概率延续鹰派讲话
周一解盘谈到恒指在27200点应该有较强的支撑，周二最低27300点就开始出现反弹，比预期的要强一些。全天的走势是低开走高，这种走势比较好，空头能量短期释放得比较快。
从消息面来看，依然不是很乐观，朝鲜外务相李勇浩周一在纽约表示，美国总统特朗普(Donald Trump)已经向朝鲜宣战，而朝鲜保留采取反制措施的权利，包括击落美国轰炸机，即便其不在朝鲜领空。这种美朝的互怼已经在不断升级，但要上升到全面爆发战争的可能性不大。因此市场低开后迅速的开始反弹，不过投资者还是要保持清醒，目前仅仅就是一个反弹，接下来还需要注意几件不利的因素：一是北京时间周三00:45，美联储主席耶伦将在克里夫兰的全美商业经济协会(NABE)的会议上发表主旨演讲，主题为“通胀、不确定性和货币政策”。
智通财经APP认为，耶伦的讲话大概率还是会延续相对鹰派的讲话，这对市场将构成较大的压力;二是美股现在正处在一个比较关键的位置，特别是道琼斯，正在10日均线徘徊，如果稳不住的话，则会构成均线的反压，这也会给港股市场带来压力。当然利好方面也值得期待，那就是特朗普千呼万唤的税改周中将会公布，如果是有超预期的细节，则会引发美股的反弹，从而带动港股。
从盘面情况看，市场明显是走的防御板块，其中最给力的就是六福集团(00590)，大涨了7.64%，创出了今年的新高，这个品种智通财经APP在9.11日解盘就重点给投资者分享了这个品种，其中的逻辑很清晰明了，周二终于爆发。连带周大福(01929)等都出现较好的上涨。
总体看大消费类的佐丹奴国际(00709)、VITASOY INT'L(00345)、361度(01361)都表现不错，另外长飞光纤光缆(06869)作为基础产品，预计充分享受受益于5G建设带来新的光纤光缆需求，投资者可重点关注。
地产股要谨慎，新能源汽车可以关注
谈下市场最关注的两个板块，首先是房地产，对于这个板块基本可以确定是高点了。一方面是涨幅已经到位了，再度驱动房地产的利好因素已经难以看到，下一波的上涨预计要等到年报期了。如果个股年报给力的话，再加上充分的换手则有希望再来一波。但能否冲破今年的高点需要观察，需要看具体数据，除非是大幅超预期才有可能。
另一方面是政策的调控，据中国指数研究院监测数据统计，限售城市数量已达到40余城，从时间期限来看，有2年限售的，有3年限售的，有5年限售的，有从2年升级到3年的，甚至有特定项目5年、10年限售的;从范围来看，有针对户籍性质进行限售规定的，有针对城市内部不同区域进行限售规定的，有针对新建商品房和二手住宅进行规定的。这次调控力度空前，特别是对于炒房的群体是一个很大的打击，进一步强化了“房子是用来住的，而不是炒的”，这种预期管理会使得炒作房地产资金逐步撤离，剩下的就是刚需了。预计二三四线城市房地产价格降温预期更强烈一些，而一线地产由于其强大的刚需依然相对坚挺，因此对于布局一线的地产公司影响相对有限，比如深圳、上海就还没有限兽的政策出台。这个要区别看待。
总体看地产股要谨慎，不过这个板块还会反复的活跃，比如跌深了再反弹一下，但趋势性的机会很难再看到了。
其次是汽车板块，这个板块有新能源汽车项目的还可以关注，如吉利汽车(00175)、广汽集团(02238)。新能源汽车近期不断有利好催化，有报道称，中国或修改电动汽车合资政策，准备允许外国企业在自由贸易区制造电动汽车，不必与中国合作伙伴合作，只是如果汽车想在中国销售，必须交纳关税。如果政策如预期调整，则外资会加大新能源汽车的投入。另外李嘉诚也加入新能源汽车争夺战，先以9亿元收购“日本特斯拉”，后以10亿英镑(约87亿人民币)收购了英国一能源公司。而比亚迪(01211)作为纯正的标的，将领跑新能源汽车板块。