【解剖大盘】
行情一起来，就有人在喊牛市和反转。无论从哪个方向来看，这种说法都是不成立的，而最客观的说法就是11月初的吃饭行情。对于这个结论，笔者在11月智通港股策略报告里面已经前瞻性的提到了：第一波先看16500点附近。今天恒指收盘16595点，已经到了这个目标位，后面有希望冲击一下17000点大关。
其中提到的几个逻辑在逐一兑现。比如当前市场关注的焦点就是美国中期选举，考虑到民主党民意落后，选情危机，拜登和奥巴马都一起上阵拉选票。而最简单粗暴的做法就是把美股拉上去，这是一个系统工程。既要美联储的配合，还需要经济层面给力，就业依旧强劲。美国10月非农就业人数新增26.1万人高于预期新增19.5万。另外一点，对外政策方面也需要适当的收敛。这正如上周五解盘所言：“国内迎来了一段非常好的布局良机”。
基于上述判断，美股要走强，美元就必须要下来。虽然有人民币汇率走强的因素在里面，但主动回撤当是主因。
基调定下来，那么饱受压制的大宗商品的反弹就顺势展开。紫金矿业(02899)近44亿元入股招金20%股权直接引爆，五矿资源(01208)、中国有色矿业(01258)、中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)、江西铜业(0038)全线带动。底部超跌是内因，期货市场也率先反应，伦铜收涨逾7%，创09年以来最大单日涨幅。
国内最关注的自然是防控政策的变化，虽然对于周末的防控会议略有失望，但积极的方面也不容忽视：防止疫情防控简单化、一刀切和“层层加码”等问题的出现。今天看到了成果，郑州致歉，剑指“过度防疫”，多地不准“一封了之”。受到影响较大的富智康集团(02038)今天的强势反弹就表明了资金的态度，预计这种精准防控会成为常态，对经济的修复预期只会变强。因此，疫情相关类个股走势继续呈现相对强势的状态。
11月7日，国家发展改革委发布《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》指出，支持民营企业承担国家重大科技战略任务，鼓励平台企业加快人工智能、云计算、区块链、操作系统、处理器等领域重点项目建设。可见，从国家资本领头到民间资本的导入，都是指向这类国家战略新兴产业。商汤-W(00020)显然是符合这个大方向的，作为港股本土培育出来的高科技企业，确实需要好好抓住这次国家转型的大机遇有所作为。
元宇宙也迎来密集利好，远景规划3500亿。国家组建虚拟现实创新中心、国家超高清视频创新中心等3家国家制造业创新中心。目前看龙头是阜博集团(03738)，这个品种业绩层面预期更强一些，飞天云动(06610)题材正宗，只是还需要有一个爆发点。
半导体有几个催化，1，华虹半导体(01347)，回A获上交所受理，预计集资净额180亿人民币。半导体行业的发展最重要的就是资金，快速融资对公司有利。2，全球领先的美国半导体公司德州仪器宣布上海分拨中心完成升级，成都厂扩建项目即将投产。显示看好未来前景，对中国市场有信心。
实际上，在行情好的时候，弹性最大的往往是底部超跌基本面最惨的，只有给点阳光就灿烂。地产就是其中的代表。
【板块聚焦】
中国证券报消息，近期不少外资开始加码中国房地产市场。日前获悉，森瑶中国与高盛资产管理已成立合资公司，寻求中国一线城市及周边核心地区优质物流资产及其他新基建投资机会。据了解，上述合资公司首批种子项目为4个位于大上海地区共计24万平方米的仓储资产。合资公司还计划投入更多资本用于潜在的开发及收购。中指研究院梳理显示，外资加速进入中国房地产市场，涉足住房租赁、产业园区、商业地产等不动产资管市场。
外资看上这类资产是有利可图的，因为现在的价格相当便宜。看下中国恒大(03333)，公司公告质押标的资产已被资产接管人以6.37亿美元出售，质押资产持有一块位于香港元朗未开发的土地，拟用于住宅发展。其它品种：合景泰富集团(01813)、合景悠活(03913)、碧桂园(02007)、合生创展集团(00754)。
【个股掘金】
乐享集团(06988)：“空兼”正式上线 海外电商业务逐渐获显著成效
公司发布公告，于2022年11月1日，由保利乐享文娱科技(北京)有限公司(前称保利博艺文化传媒(北京)有限公司，以下简称“保利乐享文娱科技”)推出的影视文娱数字资产服务平台“空兼”正式上线，标志着进入了web3.0和元宇宙时代。
点评：今年上半年，集团于海外电商销售收入10.21亿港元，占收入比例74.7%，销售量超过81万单，特别是来自东南亚地区的业务规模增长迅猛，贡献了集团业绩增长的新曲线。国泰君安证券发研报表示，乐享集团未来的增长点主要集中在三个方面：公司将继续培育短视频电商中的中长尾产品，预计将保持快速增长;海外电子商务布局已开始收获显著成效;随着海外电商的成熟，毛利率将在2023年后稳步上升。
康龙化成(03759)：小摩接连增仓至6%
机构看好其新布局业务盈利能力持续提升，联交所11月3日数据显示，10月底，Morgan Stanley连续买入康龙化成，再度成为H股主要股东，好仓占比升至6.03%。
点评：高盛发布研究报告称，康龙化成前三季业绩表现强劲。费用随着公司发展略微上升，各项业务盈利能力仍在持续提升。公司实验室服务毛利恢复到46.4%，与21年第三季度持平;CMC(化学成分生产和控制)小分子CDMO业务随着绍兴工厂进一步加大运营力度，并整合海外收购扩大产能，毛利将持续改善;临床研究服务海外销售保持同比增长40%强劲势头，且管理层注意到客户对SMO/CRO(临床/制药外包)业务的积极反馈认可，预计23年收支平衡;大分子和细胞与基因治疗服务营收有所回升，预计2024年保持收支平衡。成熟业务的毛利率仍在增长，看好公司主营业务和新布局业务的盈利能力持续提升。
华润医疗(01515)：武钢总医院与润加物业服务签订物业服务协议 业绩相对稳健
公司发布公告，于2022年11月4日，武钢总医院(该集团下属的一家举办权医院)与润加物业服务(作为服务提供方)签订了物业服务协议，后者将据此继续向武钢总医院提供保洁、保安、消防安全监控等物业管理服务，服务期限为一年，费用约为人民币588.7万元(已含增值税)。
点评：公司公告22H1业绩。22H1 收入28.50 亿元，同比+60.9%;归母净利同比+1.1%至2.02 亿元。22H1 医疗业务收入同比+6.4%至40.17 亿元。公司控股医院已全部纳入并表，22H1 并表武钢医院集团。医疗业务收入稳健增长。门诊业务，2022 上半年收入20.0 亿元，较2021上半年同比增长11.9%。门诊业务量受核酸检测驱动大幅增长，但同时显著降低了次均费用水平。剔除核酸检测驱动，虽有疫情影响，常规门诊收入仍有增长，较2021上半年增长11.4%。住院业务，2022上半年收入19.7 亿元，较2021上半年同比增长2.2% 。截至2022年6月30日，集团在中国8个省、市共管理运营120家医疗机构。于报告期内，集团成员医院门诊量和住院量分别约为787万人次和14.3万人次，分别较去年同期增长66.1%及11.4%。
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