智通财经APP获悉，11月1日，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》。其中提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模(含相关硬件、软件、应用等)超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。方正证券指出，预计到2025年，中国VR设备的市场规模预计可达480亿元，VR内容的市场规模有望达到833亿元。相关概念股：恺英网络(002517.SZ)、风语筑(603466.SH)、华立科技(301011.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)。
到2026年，三维化、虚实融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟现实终端产品不断丰富，产业生态进一步完善，虚拟现实在经济社会重要行业领域实现规模化应用，形成若干具有较强国际竞争力的骨干企业和产业集群，打造技术、产品、服务和应用共同繁荣的产业发展格局。
此外，多地政府明确支持工业元宇宙。日前，河南省发布的《河南省元宇宙产业发展行动计划(2022-2025年)》提出要重点打造工业元宇宙，加速培育元宇宙发展生态体系。《广州市黄埔区、广州开发区促进元宇宙创新发展办法》提出，重点培育工业元宇宙、数字虚拟人、数字艺术品交易等体现元宇宙发展趋势的领域。《上海市制造业数字化转型实施方案》提出，加快工业元宇宙创新应用。
作为时下的前沿科技，虚拟现实已经成为各行业拟融合的重要方向，目前已有多家科技巨头入局VR教育、医疗、营销、旅游、娱乐等领域。A股VR概念龙头歌尔股份前三季度VR、智能游戏主机等产品销售收入增长，智能硬件收入同比增长95.87%至435.52亿元，公司表示长期看好VR虚拟现实产品及应用的未来发展;京东方(000725.SZ)10月30日晚公告透露拟投资不超过290亿元建设第6代新型半导体显示器件生产线项目，着力布局VR(虚拟现实)显示产品市场，抓住元宇宙的商机;利亚德(300296.SZ)近期在接受机构调研时也表示，这两年元宇宙概念比较火，三季度整个虚拟现实板块的增速其实是有所提高的。该公司去年VR业务增长迅猛，尤其是NP公司较上年同期增长72%。
中金公司近日研报指出，VR有望成为新一代硬件终端。随着VR应用场景在B端/C端市场的拓展，VR未来可能会代替手机作为通用设备，应用在娱乐、生活、企业服务等多种场景中。VR行业已经进入复苏期，产业步入正向可持续发展阶段。在优质硬件和内容的带动下，行业正逐步实现“硬件产品迭代-用户体验升级-用户数量增加-优质开发者入场&VR设备出货增长-提升内容质量-用户数量增加”的良性循环。
方正证券指出，以5G、AI等为代表的新一代信息技术不断突破，新一轮科技革命和产业变革加速兴起，推动全球从工业经济向数字经济加速迈进，虚拟现实产业迎来发展机遇期。“元宇宙”概念热潮下，虚拟现实产业链逐渐成熟。虚拟现实技术赋能VR游戏、VR社交、VR教育、VR医疗、VR影视等领域应用。预计到2025年，中国VR设备的市场规模预计可达480亿元，VR内容的市场规模有望达到833亿元。
德邦证券认为，VR产业的投资逻辑围绕硬件端、内容端两条线展开。硬件端包括光学模组、核心计算模组、组装生产、整机销售等产业链投资机会。而在内容端，主要投资逻辑如下：1)正在或已经布局VR游戏研发的公司：建议关注恺英网络、富春股份、宝通科技、三七互娱、腾讯控股;2)VR音视频内容出品、发行方，及相关解决方案提供商：建议关注风语筑、华策影视;3)具有VR技术B端场景应用能力的公司：建议关注风语筑、丝路视觉、华立科技。
该机构指出，VR产业链投资逻辑需要一个从硬件放量到内容生态放量的周期，但内容端对后续正循环的形成具有不可替代性。加之，当前传媒行业估值整体处于历史低位，硬件端的放量有望带来显著的估值修复和新的成长机会，建议密切关注行业发展。VR内容端的探索会持续进行，业务订单和重点产品未来可期，但业绩短期爆发较难，当下建议把握赛道机会布局内容端，跟踪订单、重点产品和业绩成长情况进行加配。
相关概念股：
恺英网络(002517.SZ)：该公司于早年前瞻布局了VR硬件赛道，公司早期投资了乐相科技(产品：大朋VR)，乐相科技的产品大朋VR是国内领先的VR产品。
风语筑(603466.SH)：该公司公司具备3D数字技术设计、渲染，VR/AR/XR、裸眼3D、全息等丰富技术应用经验。在元宇宙应用方面，该公司打造的元宇宙数字艺术馆“云厅MetaArtStation”已正式上线希壤平台。
华立科技(301011.SZ)：该公司为国内最大的商用游乐设备综合服务商;拥有《奥特曼》、《马力欧》、《光环》、《变形金刚》、《古墓丽影》、《巨兽浩劫》、《头文字D ZERO》等多款IP在游戏游艺设备领域的代理权。
歌尔股份(002241.SZ)：该公司为A股VR概念龙头，客户囊括一流VR/AR品牌商如Sony、Meta(Oculus)、Pico、华为、Google、微软等，在中高端VR代工市场占据大量份额。前三季度VR、智能游戏主机等产品销售收入增长，智能硬件收入同比增长95.87%至435.52亿元。
