智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，消费升级与“双碳”政策推进下，随下游应用领域不断拓展，锂电行业需求将持续旺盛。持续看好锂电池广阔的成长空间，给予行业“买入”评级。展望消费型电池厂商的成长路径，格局优化和国产化驱动手机等消费电池业务快速成长，动力和储能打开了相关公司广阔成长空间。重点推荐欣旺达(300207.SZ)、蔚蓝锂芯(002245.SZ)、德赛电池(000049.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)等。
光大证券主要观点如下：
锂离子电池凭借体积小、重量轻、能量密度高、环境污染小等优点逐步替代铅酸电池
在消费电子、电动汽车、储能装置等领域的应用逐渐加深，市场规模迅速扩大。根据EVTank，2021年全球锂离子电池总体出货量562.4GWh，同比大幅增长90.64%。锂电池根据应用领域分为消费型、动力型和储能型三大类，其中消费电池已历经相对完整的产业发展周期，动力电池近十年来异军突起，储能电池未来放量可期。在消费电池渐趋饱和、动力与储能电池方兴未艾的背景下，众多传统消费电池厂商选择转换产品方向，进军动力和储能领域。
消费电池：发展空间仍足，格局演变与国产化利好国内二线厂商。
消费类锂离子电池终端应用场景多元化扩展，传统领域需求稳定、新兴领域增量显著，带动消费电池行业持续向好发展。根据GGII，2020年中国3C数码电池出货量达36.6GWh，同比增长8.8%。消费锂电市场集中度较高，随三星SDI、LG化学、比亚迪等头部企业生产重心转向动力电池，行业竞争格局向一超多强演变，国内珠海冠宇、欣旺达等企业有望逐步替代日韩厂商的市场份额。细分赛道来看，电动工具领域无绳化、锂电化与国产化红利逐渐显现。
动力电池：需求持续旺盛，龙头地位稳固、第二梯队竞争激烈。
“碳达峰”、“碳中和”背景下，政策利好与供需两旺持续驱动新能源汽车行业高增长，打开动力电池市场空间。根据GGII，2021年中国动力电池出货量220GWh，相比2020年增长175%;动力电池装机量140GWh，相比2020年增长165%。GGII预计2022年国内新能源汽车产量有望达到600万辆，带动动力电池出货超450GWh;2025年全球新能源汽车渗透率将达到20%以上，带动全球动力电池出货量迈入TWh时代。动力电池龙头格局趋于稳定，国内二线厂商总体装机量与市场份额上升，成本控制能力较强的电池厂商有望胜出。
储能电池：市场加速扩张，政策利好频出，逐步迈入规模化发展阶段。
得益于国内外市场刚需、政策红利、技术进步与成本控制等多方面驱动因素，锂电池储能行业由起步期迈入高速扩张阶段，未来仍有广阔成长空间。储能锂电市场集中度较高，动力电池厂商积极入局，未来随锂电池产业链国产化加速、成本优势凸显，国内厂商的全球份额将进一步扩张。
风险分析：上游原材料价格波动;产业政策不及预期;市场竞争加剧。
