麦格理:下调ASM太平洋(00522)评级至“跑输大市” 目标价削62.3%至39.91港元

819 10月27日
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陈宇锋 智通财经编辑

智通财经APP获悉,麦格理发布研究报告称,将ASM太平洋(00522)评级由“跑赢大市”一举降至“跑输大市”,预计2022财年每股盈利将同比倒退15%,明年或进一步倒退57%,目标价由105.88港元削62.3%至39.91港元。该行预计,公司自2023财年第四季出现复苏前,收入或有大幅回调,同比跌约30%,并预测毛利率将由41%下跌至2023财年上半年的36%,明年上半年营运利润率预将触底于9%。

报告中称,公司第三季收入同比跌27%,而公司第四季指引指出将会恶化,预计同比跌38%;第三季纯利同比跌39%,较市场预测高出6%。该行表示,ASM太平洋旗下SEMI解决方案需求收缩更为严重,有望通过智能手机、个人电脑及消费者等市场,打线接合、LED以及相机推动;而先进包装、汽车及工业需求或预订量表现韧性,支持其毛利率。

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