智通财经APP获悉，10月24日，国防军工板块拉升。截止收盘，新雷能(300593.SZ)涨超13%，中航重机(600765.SZ)涨停，必创科技(300667.SZ)、盟升电子(688311.SH)、富吉瑞(688272.SH)、运达科技(300440.SZ)等涨超10%。方正证券指出，展望未来，军工部分细分领域高景气延续，规模效应叠加治理改善有望提供业绩弹性，建议聚焦航空航天和国防信息化等领域。
消息面上，据统计，截至10月21日，32家军工企业披露了2022年三季报或业绩预告，全部实现了净利润预增，增速中位数为50%左右，几乎全部企业2022年三季度单季度业绩上均实现同比增长，增速中位数为32.86%，较2021三季度同期的24.76%再次提速。
航天航空方面，中航重机前三季度实现营业收入77.18亿元，同比增长18.34%;归属于上市公司股东的净利润9.16亿元，同比增长50.46%。据悉，公司持续聚焦主业，锻铸业务营收占比连续四年持续提升，由2017年的66.1%提升至2021年的74.9%，“十四五”期间装备更新迭代速度加快，公司主营航空锻件作为飞机关键部件之一，业绩有望持续保持高速增长。
中航沈飞前三季度实现营业收入302.79亿元，同比增长20.58%;归属于上市公司股东的净利润17.4亿元，同比增长22.56%。国盛证券表示，中航沈飞作为我国战斗机龙头企业，2022年前三季度营收、业绩实现稳健增长，机构认为，一方面，这是航空装备需求高景气的验证;另一方面，也是公司实施股权激励所带来的治理结构改善在业绩端的体现。
国防信息化方面，盛路通信发布前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.83亿元-1.98亿元，同比增长1151.95%-1254.57%。其中，第三季度归属于上市公司股东的净利润为6000万元-7500万元，同比增长349.70%-462.12%。业绩预增的主要原因是由于2022年前三季度，通信设备和微波电子整体发展趋势向好，订单逐步交付，营业收入和净利润较2021年同期有较大幅度增长。
另外，中信证券表示，随着武器装备的迭代更新、以及自主可控的加速推进，“新技术、新材料、新工艺”等新领域不但可能改变产业动向，而且也带来了新的投资机遇。特别是其中有潜力成为细分龙头的标的则长期保持高估值溢价，往往在市场整体调整时才出现较好的配置机会。受益于军队信息化建设的加速以及自主可控的持续推进，军用无人机、模拟芯片、元器件二筛等赛道涌现出了越来越多的上市企业。
军工模拟芯片方面，据产业信息网预计我国2025年军用雷达市场规模约565亿元，对应2020-2025年CAGR达13.2%。中信证券预计我国2025年T/R组件市场规模达102亿元，对应2020-2025年CAGR达21.1%。在军队信息化建设、模拟芯片国产替代以及相控阵技术渗透率提升拉动下，射频产业链中相控阵相关标的已开启业绩兑现，是新技术赛道中少有的已经进入放量期的细分领域，快速成长可期。
浙商证券称，国防军工“内生”增长趋势强劲，“规模效应/股权激励/小核心大协作/定价改革/大订单+大额预付”等催化下，企业运行效率也将持续提升。同时“外延”增长方向明确，未来几年军工资产证券化/核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮。
相关概念股：
新雷能(300593.SZ)：目前公司大多数产品国产化率可以满足客户的严格要求，公司获得新商机及订单的能力进一步提升。另外，公司募集资金总额不超过15.81亿元，投资特种电源扩产项目、高可靠性SiP功率微系统产品产业化项目、5G通信及服务器电源扩产项目等。
中航重机(600765.SZ)：目前我国已经搭建起由ARJ21、C919及C929组成的国产民机谱系，随着国产支、干线客机的加速量产交付，公司作为锻件核心供应商之一，民用客机业务规模将随之扩大;公司从2015年开始加快推进国际转包业务，逐步具备与国际巨头在技术和市场上竞争的实力，国际转包市场份额有望稳步提升。
中航沈飞(600760.SH)：公司是我国航空防务装备的整机供应商之一，拥有深厚的技术储备和优异的精益管理体系。上半年公司收购吉航打造研、造、修一体化航空产业链、参与中航电子定增计划等，航空主机龙头地位凸显，航空防务装备产业链不断完善。
盟升电子(688311.SH)：公司是国内少数几家已自主掌握导航天线、微波变频、信号与信息处理等环节核心技术的厂商之一，使得公司卫星导航产品具备抗干扰、高精度、高动态等特征。同时，公司是国防科技工业重要组成部分，还是国防信息化建设的基石，其产业链涉及精确制导、模拟仿真、激光、雷达、通信、导航、信息安全等多个领域，除了作为独立装备提供给军方外，其装载平台可覆盖陆、海、空、天各种主战武器，形成复杂的武器集成系统。
盛路通信(002446.SZ)：公司主营业务为通信设备和军工电子业务。2021年，公司通信设备和军工电子业务收入分别占比54.47%和45.53%，未来随着公司军品订单放量，军工业务的占比或呈现不断上升趋势。
