智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持李宁(02331)“跑赢行业”评级，考虑疫情影响终端零售情况，下调2022/23年EPS预测5%/5%至1.71/2.11元，目标价下调19%至71.21港元，较当前股价有34%的上行空间。李宁品牌在疫情下，近期依旧保持有韧性的流水增速，但港股运动服饰估值中枢有所下降。
报告中称，公司公布三季度经营情况：3Q22李宁品牌(不含李宁YOUNG)全平台零售流水同比增长10%-20%中段，同店销售同比增长高单位数，符合该行预期。国庆黄金周期间受益于天气转冷，李宁品牌流水实现10%-20%中段增长。管理层规划将在4Q22根据库存水平调整零售折扣，将年底库销比水平降至4个月以下;指引方面，维持全年收入增长10%-20%高段至20%-30%低段、净利率10%-20%高段指引不变。
