【解剖大盘】
近期A股走势如火如荼，而港股还在不紧不慢，看得真是让人捉急。但市场始终是有效的，逻辑只会迟到但不会缺席。恒指今天终于有点样子。
昨日笔者就谈到：“作为已经pricein的市场，其实没有必要再恐慌。而在这个阶段，只要出现好转的方向，资金里面就会空翻多”。
这几天，我们都在谈论市场在往好的方向发展，尤其是英国，情况已经基本明了，特拉斯的政策差不多被否定，纠错行动即将展开，欧洲的加息进程也趋缓。在现实面前，欧洲也在开始反思，连沙特都已经不CARE美国了，美元的强势是建立在霸权之上的，如今这种威慑力已经在逐步趋弱，只要美元落，则万物生。
在比烂的年代，只要不是其中很差的，那么就意味着有比较优势。典型的如韩国，本月韩国股市的做空交易额激增，如果Kospi指数跌破2000点，韩国金融监管机构考虑禁止做空行为。经过了很多的风风雨雨，国际资本终于认识到了中国的优势。10月18日，中国证券报记者从知情人士处获悉，祥峰投资第五期美元基金首轮关闭，规模已达5亿美元，出资方全部来自海外，本期基金90%以上的资金将投在中国。许多投资人看好中国依靠科技创新带动产业升级的趋势，这些投资人相信在创新科技方面，中国有着丰富的机会。再看高盛最新观点，在10月17日的报告中，高盛集团策略分析师Christian Mueller-Glissmann提出，投资者应当卖出标普500指数的看涨期权，并买入恒生中国企业指数看涨期权。分析师表示，与境外股票相比，他们更亲睐中国A股，因为后者相对较少受到全球宏观经济逆风等因素的影响。
大方向看清楚了，资金就开始积极入场。今天最大的变化在于港股几大巨头终于开始上涨，昨日就谈到了腾讯（00700）、美团（03690）该动了，快手-W（01024）、阿里巴巴（09988）、网易（09999）均涨幅在3个点以上。
赛道方向，比亚迪股份（01211）业绩预告来得很及时，预计2022年前三季度净利润为91亿元至95亿元，同比增长2.72倍至2.89倍；扣非净利润达到81亿元至88亿元，同比增长8.14倍至8.93倍。华晨中国（01114）榜上了宝马，近期走势也相当坚挺，因为华晨宝马9月销量超出了预期。据大摩推算华晨若分派出售华晨宝马股权所得款项的50%至90%，每股特别息可达1.1元至2.9元，而且未来可继续分派华晨宝马约20%至25%应占盈利作股息。汽车股吉利（00175）、长城汽车（02333）底部乘势反弹。
而市场的先锋依然是医药这块，大市值的百济神州（06160）、信达生物（01801）率先反弹，今天小市值品种18A类也被带起，今天有不少品种都公告了相关利好，如科济药业-B（02171）、荣昌生物-B（09995）涨幅近20个点，其它如沛嘉医疗-B（09996）、康方生物-B（09926）等全新带起。
昨日提到了高端制造这块，今天持续发酵，传苹果（AAPL.US）新款iPad Pro将于美国时间10月18日发布，舜宇（02382）、瑞声科技（02018）再度发力，其它有比亚迪电子（00285）、高伟电子（01415）等。这类品种也可以归为自主可控和国产替代，软件方向的中国软件（00354）、金山软件（03888）、金蝶国际（00268）也是这个性质。还有芯片类的中芯国际（00981）、华虹半导体（01347）、上海复旦（01385）。
【板块聚焦】
近日，国信证券发布9月份中药配方颗粒企业备案总结报告。9月，新增备案领先，前期滞后省份提速明显。头部四家企业备案数量和覆盖面均领先。其中，中国中药旗下江阴天江、广东一方在各省的平均新增备案数（国标+省标）分别为31、19个/省。国信表示，预计4家头部企业备案工作有望于2022年Q4基本完成，中国中药已有国标品种的备案工作基本完成，省标推进积极。据悉，自2021年11月1日起，中药配方颗粒品种实施备案管理，在上市销售前，需要在国家药监局备案并获取备案号。
中药配方颗粒品种实施备案管理对于行业是一种规范，已经取得备案号的企业无疑占据了先发优势，港股市场中药类主要品种有：中国中药（00570）、同仁堂国药（03613）、同仁堂科技（01666）。
【个股掘金】
比亚迪电子（00285）：香港考虑恢复电子烟转口贸易 新款iPad Pro即将发布
香港今年4月起全面禁止电子烟、加热烟等另类烟产品入口或在香港销售，但据香港经济日报，香港正考虑修订禁令，允许电子烟等产品从陆路和海路经香港转口贸易，料涉及每年数以十亿计贸易量。
点评：据报道，新款iPad Pro在本周二(美东时间18日)推出。据悉苹果不会为新款iPad Pro举行新品发布会，将在官网以新闻稿的形式推出。对于苹果即将推出的新款iPad Pro，外媒称将搭载6月份推出的M2芯片，也就是MacBook Air、13英寸MacBook Pro同款的芯片，支持MagSafe无线充电，设计上预计不会有重大变化，将是小规格的升级。上半年公司智能家居、游戏硬件、机器人、游戏硬件、机器人、无人机、户用储能、电子雾化等新型智能产品持续放量，多个项目导入量产，板块收入达到69亿，同比增长38%，占收入比16%，同比提升5pct。展望未来，电子雾化产品海外客户发展态势良好，多个产品实现量产，未来仍是新型智能产品板块重要的增长点之一;户用储能布局多年，未来受益于欧洲能源短缺、新能源市场高景气，有望快速增长。
瑞声科技（02018）：获摩通增持104万股 机构料23-24年盈利恢复稳健增长
联交所最新数据显示，10月11日，JPMorgan买入瑞声科技104.06万股，好仓占比由中期报告的11.27%升至12.04%。JPMorgan是集团创始人以外最大的股东。
点评：上月末，大和发布更新报告称，瑞声科技将在2023-2024年恢复稳健的盈利增长，原因是需求可能复苏、光学利润率提升、及苹果手机业务稳定，公司车载声学业务进入项目收获期，预计2H22将获得更多定点项目，长期有望构筑二次成长曲线。高盛发研报指，9月27日公司宣布，小米Civi 2（9月上市）在后置主摄上，搭载了其1G6P WLG玻塑混合镜头方案。此次对公司方案采用，对应了该行此前对公司手机镜头业务的积极看法。该业务正在通过规格组合升级逐渐获得市场份额，进一步抵消了智能手机市场的疲软需求。瑞声科技手机镜头业务稳步扩张中：公司手机镜头出货量在二季度环比增长15%，预计三季度和四季度出货量同比增长将转正，推动2022年全年出货量同比增长18%（而舜宇光学的同比出货量为-15%）。在充满挑战的宏观环境下，公司手机镜头出货量仍实现增长。该行认为，其客户群的扩大及智能手机型号的覆盖在扩张阶段尤其重要，将为其未来盈利能力复苏及销售增长的产品组合升级奠定基础。
金蝶国际（00268）：机构指苍穹星瀚渐至投入拐点 星空对公司现金流带来显著助力
近日，金蝶集团长沙信创软件基地项目签约仪式成功举行。在信创领域，金蝶为大型企业提供自主可控、高性能和数字化转型技术平台，仅过去两年，苍穹和星瀚已经帮助122家大型企业完成国产化替代。
点评：星空订阅商业模型已整体成型，2021年星空经营利润率已超过20%。星空作为订阅模式的高增长现金牛产品，对公司现金流带来了显著助力。天风证券最新点评称，鉴于星空等成熟产品订阅商业模式转型顺利，订阅合同负债持续提振，并已形成稳定显著的现金流贡献，对该部分使用现金流估值方式，根据该行预测2022年，扣除苍穹部分的经营性现金流出，公司星空等成熟产品现金流或达到12亿人民币。金蝶作为全球领先、中国第一的数字化管理解决方案提供商，已帮助超过740万企业构建EBC企业数字化业务能力。
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