盘初跌超5% 巴克莱对Roblox(RBLX.US)增长前景态度悲观

196 10月11日
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李均柃 智通财经编辑。

智通财经APP获悉,投行巴克莱指出,Roblox(RBLX.US)是“元宇宙中逐渐消失的看涨期权”。该行表示,Roblox是新冠疫情期间的“主要受益者”之一,自2020年第一季度以来,该公司用户增长了2.5倍多。然而,从那以后,该公司的增长开始停滞,因为该公司的核心人群(5岁至24岁之间的人群)已经被严重渗透了约30%,这意味着用户和预订量的增长都可能面临挑战。截至发稿,Roblox盘初跌超5%,报33.50美元。

该行分析师写道:“在平台的创建者方面,我们认为Roblox 71%的点击率,与Unity和Unreal等其他引擎更吸引人的经济效益相比,是对有经验的新开发者的阻碍。此外,虽然Roblox在2023年的沉浸式广告将带来“巨大的广告机会”,但该股被认为“估值过高”,其交易价格是2024年预订量的5倍以及2024年EBITDA预期的41倍。

尽管存在这种担忧,巴克莱仍指出,Roblox的确有一些长期机遇,包括“首个跨平台元宇宙”的总潜在市场规模达5万亿美元,以及到2025年预计价值8亿美元的广告机会,这也可能提高利润率。

除此之外,Roblox的其他优势还包括,该公司不像其他电子游戏公司那样依赖热门游戏,订阅数量的增加,以及其不需要花太多钱去获取新用户,也没有受到iOS和Android隐私变化的影响。

据悉,本月早些时候,Roblox被卷入了一场诉讼中,该诉讼称该公司是导致一名加州女孩性剥削和经济剥削的公司之一。

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