智通财经APP获悉，湘财证券发布研究报告称，根据WellsennXR的最新数据，二季度全球AR销量为8.6万台，同比增长了28%。当前，多家厂商推出C端产品，消费级AR起步，随着2000-3000元之间的多款以Birdbath、阵列光波导光学为主的产品发布上市，以大屏观影、信息提示为主要场景的面向消费端的产品撬开了消费市场的切口。而国内厂商积极布局供应链，产业成熟度需关注大厂终端开发进度。建议关注AR供应链相关标的，给予消费电子行业“增持”评级。
湘财证券主要观点如下：
WellsennXR公布AR出货量数据，二季度同比增长28%
根据WellsennXR的最新数据，二季度全球AR销量为8.6万台，同比增长了28%，2季度增长的主要贡献来自于国内投屏显示类的消费级AR眼镜，例如RokidAir、NrealAir、雷鸟Air以及影目Air等产品均取得了一定的市场销量。预计2022年全球AR出货量为36万台，同比增长28%，AR市场整体仍以B端为主，其中Hololens2达成10万台销量，Realwear实现5万台、爱普生实现3万台，Rokid实现3万台，Nreal实现2万台的销量，四季度上市的Magicleap2预计有望实现超1万台的销量。
多家厂商推出C端产品，消费级AR起步
2022年AR行业最大的变化是企业从B端走向C端。随着2000-3000元之间的多款以Birdbath、阵列光波导光学为主的产品发布上市，以大屏观影、信息提示为主要场景的面向消费端的产品撬开了消费市场的切口。近一年来，雷鸟创新、OPPO、Rokid、亮亮视野、影目等厂商均首次发布C端AR产品。国产厂商Rokid、FFALCON、OPPO等均在上半年发力于2000-3000元人民币价格段的消费级AR眼镜市场，Nreal在8月发布的新品标志其产品正式进入国内，单日销量即达到数千台。目前，Nreal在全球消费级AR市场一家独大，根据StrategyAnalytics的数据，2021年，Nreal在消费级AR市场的销量份额达到75%，到2022年上半年，其市场份额更是上升到81%。Nreal的成功之处主要在于定价、产品定义和体验，但是当前产品对手机的适配度不足，产品仍有较大提升空间。
国内厂商积极布局供应链，产业成熟度需关注大厂终端开发进度
苹果公司多次表达了对于AR技术的看好：AR对于苹果的未来极其重要，苹果在AR领域进行了大量的投资。自2010年以来，苹果已经收购十余家AR领域公司，包括AR内容生态、软件平台和AR镜片等领域，同时，苹果已经申请了大量的AR专利。据Digitimes的报道，有苹果供应链人士透露，客户首款头戴设备于6月底已经完成Pre-EVT(工程验证前置)，新品最快可能会在2023年第一季度亮相。在消费级AR的起步期，苹果AR产品的开发进展成为行业的风向标。我国企业在AR供应链上已经积极布局，在整机代工、声学、连接器、结构件、功能件、摄像头、电池等环节具有国际竞争力，有望受益于终端大厂消费级AR产品的量产。
风险提示：大厂AR开发进度不及预期的风险;产品销量不及预期的风险。
