智通财经APP获悉，野村国际发表研究报告称，中国外运(00598)短期正面促进因素有限，因此在物流同业中，中国外运是该行最不推荐的股份。野村将其评级由“买入”下调至“中性”，而目标价则维持于4.4元。
报告称，相信中国外运收购招商局物流资产将会难以令其每股盈利有增长。该行预料，在撇掉出售及交易所得的收益后，招商局物流2017上半财年的核心利润只是1.64亿元人民币，同比跌24%。
另外，在近期中国船运业整合及潜在的出口增长放缓下，该行预计公司的EBIT毛利将受压于国际货物运输下降，称中国外运2017下半财年的盈利会令人失望。野村称，若中国外运收购招商局物流能产生更大的协同效应，而招商局物流也愿意为新股付出更高价，该行将会对公司股票看法更为正面。
在行业中，野村呼吁“买入”嘉里物流(00636)，认为该公司下半财年会有更强劲的增长，对有机会派发特别股息的深圳国际(00152)也给予“买入”评级。
